智云股份(300097)订单公告点评-订单持续落地 业绩高增

事项概述：

子公司鑫三力与宸美光电（TPK）成功签署了《设备买卖合同》。此次交易涉及的设备包括Bonding和点胶类设备，总金额高达约1.6亿。这一重要合作标志着公司正稳步发展，为未来的业绩奠定了坚实的基础。

一、订单持续落地，稳固全年业绩

鑫三力与TPK的合作可谓是一波三折，但好消息不断。近期再次成功签下大单，累计订单金额达到约4.87亿，这一数字已超过公司去年营收的80%。这一系列的订单落地无疑为公司的全年业绩提供了强有力的保障。通过TPK切入苹果产业链，公司有望进一步分享苹果市场的红利。尤其考虑到今年苹果市场预期的乐观态势，公司有望收获超预期的回报。成为苹果手机设备供应商无疑将带来巨大的品牌效应，为公司在市场上拓展更广阔的发展空间。

二、新产品研发，瞄准OLED产业链

随着OLED显示技术的飞速发展，国内外厂商纷纷积极布局OLED生产线。鑫三力作为国内领先的面板组装设备企业，研发实力强大。公司推出的新产品曲面贴合设备正是针对OLED市场打造，已经具备供货能力。这使得鑫三力有望率先切入OLED产业链，为公司的未来发展打开新的增长点。

三、母公司业绩拐点将至，实现双增长可期

随着汽车工业固定资产投资额增速的下降，公司汽车发动机装配自动化设备业务的增速有望回升。公司的定增项目进展顺利，锂电自动化设备预计年内实现销售。而指纹识别和双摄像头模组设备也在试样阶段，有望在明后年实现出货。这些因素共同作用下，母公司将迎来业绩拐点，未来有望实现双增长。

盈利预测：

预计公司在17-18年实现归母净利润3.30亿、4.90亿。考虑到增发募集8亿对应现在股价约1303万股和股权激励万股，对应摊薄EPS为1.98元、2.94元。对应的PE为31X、21X。综合来看，推荐投资者持有该公司股票。

风险提示：

投资者需要注意苹果新产品销量不及预期、OLED面板商扩产不及预期以及公司新产品推广不及预期等风险。这些风险因素可能影响公司的业绩和市场份额，投资者在做出投资决策时需充分考虑。