瑞康医药(002589)打造全国器械经营平台 业绩进入快速增

投资焦点：这家公司的全国营销渠道进展迅速，盈利能力显著增强

这家公司于2015年开始实施外延扩张策略，旨在通过控股收购医疗器械营销公司和药品经营公司，加速向全国市场渗透。短短两年内，这家公司的业务覆盖范围已经迅速扩展至全国，显示了其强大的市场渗透能力和整合能力。

在山东省内，该公司作为规模最大的药品配送商，正享受着行业集中度的提高带来的机遇。随着“两票制”的执行和新一轮招标的推进，该公司有望获得更多的市场份额。而在全国范围内，医疗器械行业的整合阶段为公司提供了一个难得的机会。该公司正积极布局医疗器械代理业务，其全国器械代理平台的前景十分看好。

该公司的业绩已经迈入高速增长期。随着全国范围内的渠道扩张和山东地区的行业集中，我们预期该公司在2016年至2018年的每股收益（EPS）将分别达到0.96元、1.50元和1.83元。从地区龙头逐步升级到全国型企业，该公司展现出强大的发展潜力和市场前景。

全国器械营销领域的收购和整合为其带来了更大的盈利空间。由于大多数医疗器械生产企业的销售网络相对较小，像该公司这样的全国销售平台将成为他们的理想合作伙伴。这不仅将加速行业的整合进程，也将进一步提升公司的盈利能力和市场竞争力。

我们给予这家公司“推荐”的评级。投资总是伴随着风险。我们需要关注的一个可能的风险因素是收购代理商的整合效果。如果整合不能达到预期效果，可能会对公司的盈利能力和未来发展产生影响。投资者在做出投资决策时，需要全面考虑各种因素，做出明智的选择。