2025年中期基金投资组合策略：谨慎但不悲观

大类资产配置策略展望

在长城证券针对A股市场进行的深入研究背景下，针对未来的大类资产配置策略，我们有以下几点明确建议。基于对当前市场环境的深入分析与判断，股票市场在下半年创新低的可能性较小，我们将面对的是一个以震荡结构性行情为主的市场环境。在这样的背景下，如何配置资产，就显得尤为重要。

对于基金投资组合的大类资产配置策略，我们主张维持较低的风险收益水平。在保障资产安全的寻求稳定的收益增长。我们将小幅调高权益类资产的配置比重，同时相应降低固定收益类资产的比重。这样的调整旨在更好地适应当前市场的结构性变化，捕捉更多的投资机会。

在基金的选择上，我们将重点关注混合型基金。我们将小幅调高混合型基金的配置比例，同时降低债券型基金的比重，维持货币市场型基金的现有配置比例。在混合型基金的选择上，我们将更加注重基金的择时能力，以应对市场可能出现的各种变化。

接下来是关于各等级风险资产的选择。高风险资产方面，我们将选择那些具备优秀择时能力、风险调整后业绩显著的混合型基金；中风险资产方面，我们将关注长期业绩稳定、择时和择股能力强的二级债和一级债基金；低风险资产方面，我们将继续配置长期业绩稳定优秀的货币市场型基金。

针对不同类型的投资者，我们提出了不同的基金投资组合调整建议。对于主动均衡型的投资者，我们可以小幅调高权益类基金的比重至80%，同时降低固定收益类基金的比重至20%。而对于稳健均衡型和保守收益型的投资者，我们也提出了相应的调整建议。

我们的目标是在保障资产安全的前提下，通过灵活调整资产配置比例和选择优质基金，实现资产的稳健增值。在这个过程中，长城证券将一如既往地提供深入的市场研究、精准的策略建议，助力投资者在这个复杂的市场环境中取得理想的投资回报。