美银证券：中兴通讯目标价降至30港元 给予买入评级

美银证券最近发布了一份关于中兴通讯（股票代码：00763）的研究报告。报告中，该机构将中兴通讯的目标价从34港元下调至30港元，维持评级为“买入”，这一调整主要反映了对其预测和估值的变化。

报告中详细分析了中兴通讯的财务状况。去年，公司实现了经营收入1015亿元人民币，同比增长11.8%。毛利润为321亿元，同比下跌4.9%。净利润也呈现下滑趋势，同比下降17.3%至43亿元。尽管如此，公司仍然决定向股东派发每股0.2元的末期股息。

值得注意的是，报告指出内地三大电信商自去年第二季度开始推进近60万个5G基站的建设。中兴通讯自去年次季开始营业收入便有所提升。预计在未来一年内，内地将额外建设至少60万个5G基站，这预示着公司的营运商网络业务将迎来强劲的收入增长。

美银证券对公司未来的盈利预期进行了调整。由于东盟市场的5G推出尚在起步阶段，同时海外市场5G产品受到监管限制，营销开支可能增加。该行将公司2021-2022年每股盈利预期下调8-14%。尽管如此，中兴的研发开支仍将保持在营运收入的13-15%之间。该行相信，内地5G电信商设备销售表现稳健，向东盟及非洲出售的4G电讯设备销售保持稳定。预计中兴在国内电讯设备市场的占有率将得到提升，并且预计5G投资周期将比3G和4G更长。该行对中兴通讯的未来表现持乐观态度。