可转债申购价值分析：精达转债（附申购攻略）

今日聚焦：精达转债（附详细申购攻略）

精达转债（债券代码：110074，申购代码：733577）已经蓄势待发，你是否已经准备好参与其中呢？以下是关于精达转债的详细信息及申购攻略。

一、发行状况

发行对象包括：向发行人原A股股东优先配售、网上发行向持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的境内自然人、法人及其他符合法律法规规定的投资者。承销团成员的自营账户不得参与网上申购。

二、申购信息

原股东配售认购代码为704577，配售简称为精达配债。原股东的股权登记日为2020年8月18日。申购日期定于2020年8月19日周三。申购上限为100万元。

三、发行类型及备注

本次发行采用交易所系统网上向社会公众投资者发行，同时向原A股无限售股东优先配售的方式。原A股股东享有优先配售权，余额部分将采用网上发行的方式进行。

四、债券信息

精达转债的发行价格为100元，实际募集资金总额为7.87亿元。债券的信用级别为AA，评级机构为联合信用评级有限公司。债券的年度和期限为六年。利率设定为：第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%。

五、股票转换信息

正股价为3.7元，市净率为1.96。债券现价与转股价分别为100元和3.8元。转股价值为97.37，转股溢价率为2.70%。还有回售触发价和强赎触发价等相关信息供投资者参考。转股开始和结束日期分别为2021年2月25日和2026年8月18日。

精达转债为投资者提供了一个不错的投资机会。在申购过程中，请确保详细阅读并理解相关风险，做出明智的决策。希望这份攻略能帮助你更好地理解和参与精达转债的申购。【申购指南】详解

日期记录

申购日期：2020-08-19（周三）

中签号公布日期：2020-08-21（周五）

一、申购流程攻略

1. 如何进行申购？

无需市值和资金，所有投资者均可参与申购。使用任意券商交易软件，即可轻松申购可转债。步骤简单，与购买股票无异。在股票交易软件中，进入委托买卖页面，输入申购代码，相关可转债信息便会自动弹出。至于申购数量，可以按照交易软件的提示，“最多可买”进行填写。

2. 中签后如何缴款？

中签后的缴款流程与新股中签相同，只需确保中签账户内有足额资金即可。但需注意，中签后忘记缴款将会上打新黑名单，并可能影响未来的新股申购。若投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情况，将在接下来的180个自然日内不得参与网上新股、可转换公司债券及可交换公司债券的申购。

二、配售与申购的考量

1. 抢权配售是否值得？

获得可转债的最便捷方式是通过持股配售。但投资者为了获得配售权而无视风险，直接买入相应股票的做法，可能得不偿失。例如，在某些情况下，为了配售权买入股票，随后股价连续下跌，损失惨重。在决定是否抢权配售时，务必充分考虑股价下跌的风险。

2. 申购与配售的区别

申购是信用申购，完全零成本，无需缴纳任何资金。而配售则仅限于在股权登记日持有该公司股票的股东，他们可以认购一定数量的可转债。原股东参与优先配售的部分，需在申购日及配售日缴付足额资金。

三、可转债对公司股价的影响

可转债是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票。其定义上附加了一份期权，允许购买人在规定时间内转换指定公司的股票。从本质上讲，可转债对于公司的影响主要体现在其条款设计上，如利率条款、转股价格、赎回条款、回售条款等。从走势上看，可转债可视为权证，其走势一般领先于正股。当可转债价格加速背离实际价值时，可能是正股突破的前兆。

四、投资可转债的风险与机会

投资可转债既有机会也有风险。机会在于，可转债提供了转换股票的权益，有可能带来更大的收益。投资可转债也存在风险，如利率风险、转换风险、信用风险等。投资者在决策时务必全面评估这些风险。

申购和配售可转债需要投资者充分了解其流程、规则和风险。在参与申购和配售过程中，投资者应保持理性，做好风险管理，以确保投资安全并获取收益。可转债的发行对公司的经营来说是一个积极的信号，其影响深远但又微妙。它更像是一种改良措施，而非激进式的改革，因此并不会对公司的基本面产生颠覆性影响。这一点与重组和定向增发相比，显得影响更为温和。

重组和定向增发通常是公司策略的重大转变，它们像是企业转型的强效助推器，深刻改变公司的运营方向和策略，对公司的未来产生决定性的影响。可转债的发行则是在公司现有的基础上进行的一种稳健的财务策略调整。

可转债作为一种灵活的融资工具，其特性使得公司能够在保持自身稳定的获取更多的资金以支持未来的发展。这种融资方式既能满足公司扩大规模、提升竞争力的需求，又能在一定程度上避免对公司原有的运营策略和基本面产生过大的冲击。虽然可转债的发行对公司来说是一种利好，但其影响程度相对温和，更像是一场静水流深的变革。

这种变革虽然不会像重组和定向增发那样引人注目，但其对公司发展的推动作用同样不可忽视。可转债的发行可以让公司在保持自身稳健发展的拥有更多的资金去实现战略调整、产品研发、市场拓展等方面的目标。这对于公司的长期发展来说，无疑是一种积极的推动力量。

可转债的发行对公司经营而言是一种稳健的财务策略调整，其影响虽然温和但深远。它更像是一场静水流深的变革，虽然不会改变公司的基本面貌，但却为公司的未来发展注入了新的活力。这样的策略选择既展现了公司对自身稳健发展的坚持，也显示出其对未来发展积极寻求新的机遇和挑战的决心。