监管层发文规制“两融套现”风险 要求各券商充分研究并针对性实

【新闻快报】胡雨报道

近日，监管部门下发重要文件《规制“两融套现”风险 促进业务回归本源》，针对近期部分投资者利用融资融券交易进行非正常交易行为，发出严厉警告并指明方向。该文件的出台，旨在维护市场秩序，引导投资者理性合规交易。

据了解，“两融套现”是指投资者通过融资融券交易套取资金，以实现购买非标的证券（即“绕标”）或融资转出信用账户（即“融资”）等不正当交易目的。文件明确表示，任何为投资者实施“两融套现”提供便利的行为，都是违反业务规则和市场纪律的。对此，各证券公司应当坚决遵守并执行相关要求，回归业务本源，严守规范展业底线。

文件中强调，证券公司作为融资融券业务的组织者，要切实承担主动管理职责，强化风险监测监控。一方面，应强化信用账户交易行为监测，提升对异常交易的识别能力，针对性地实施排查，充分研究并有效应对“两融套现”手法。另一方面，应采取有效措施逐步完善存量风险的规制和增量风险的防范。对于存在高股价操纵风险的可疑账户，证券公司应严格核实客户身份和交易动机，对违规账户进行清理，并对涉及分支机构员工为相关行为提供便利的情况严肃追责并报告。

文件还特别指出，为防止场内股票质押风险向两融业务转移，各证券公司应加强对上市公司大股东的监管。在综合考虑担保品变现难度和集中度的基础上，应审慎确定风控指标，采取必要的前端控制手段，限制变相质押融资行为，以维护两融业务的正常秩序。

这一文件的出台，无疑给市场带来了更加严格的监管信号。监管部门对“两融套现”行为的打击力度持续加大，旨在促进市场回归理性、合规的交易环境。投资者应提高警惕，理性投资，共同维护市场的稳定与繁荣。