国产替代趋势下国内面板龙头份额提升 中长期坚定

中信证券最近表示，自2020年5月的低点以来，TV面板价格经历了长达14个月的全面上涨。至2021年7月，这一趋势仍在继续，虽然涨幅有所收敛，但依旧保持上升趋势。根据中信证券的预测，长期趋势显示韩厂产能逐渐退出市场，而中国大陆面板厂的新产线却在逐年爬坡，同时国内产能正持续向龙头企业集中。这种格局的变化预示着中国大陆厂商的市场份额将进一步提升。在国产替代趋势的推动下，行业内的双龙头企业被寄予厚望。

经济的恢复和产能的退出都呈现出明显的趋势性特征。上游的IC和其他材料仍存在缺口，供给受限叠加终端需求平稳，使得厂商采购持续，预计未来超大尺寸LCD的价格景气度将延续至9月。随着疫情影响的减弱和需求回归正常，以及新产能的爬坡，行业大尺寸趋势将在下半年有所缓解。对于较小尺寸的面板，预计Q4价格可能会有所回调。

在7月，小尺寸面板价格保持稳定。自去年5月以来的累计变化幅度可控，而中大尺寸方面，平板和笔电市场涨幅也在预期之内。值得注意的是，大尺寸的电视面板价格在7月虽然涨势收敛，但依旧保持上涨趋势。

根据数据显示，6月TV面板的出货同比下降了7%。这可能是由于下游需求放缓，同时受到玻璃基板、IC等原材料供应紧张的影响。尽管短期内受到疫情影响导致海外需求出现波动，但长期看来市场仍呈现出向好的趋势。宅经济仍在发展，使得供需关系增添更多变数。总体而言，未来的市场走势仍然值得关注和期待。