2025年第二季度基金投资组合分析：持股比例微降,行业集中度下降

摘要

在2016年二季度，基金经理们展现出微妙的减持趋势。整体持仓比例处于相对低位，股票方向基金面临多数赎回。持股集中度有所下降，行业间的分散更为明显。在行业属性层面，消费类、新兴产业和周期性行业均受到不同程度的关注与分歧。

具体看，上证综合指数在这一季度累计跌幅达到2.47%，创业板指数跌幅较小，为0.47%。而深证成指和中小板指数则呈现上涨态势，涨幅分别为0.33%和0.41%，显示出市场的差异化表现。

在股票方向基金方面，虽然多数基金被赎回，但赎回规模相对较小。混合型基金被赎回的数量较多，而股票型基金被赎回的数量则相对较少。与此货币基金经历了大规模申购和赎回，呈现出明显的分化态势。

随着银行间市场利率的震荡回落和股市的盘整，基金持有者对固定收益类基金的态度出现分化，对股票方向基金持悲观态度。

深入分析基金持仓行业市值变化，可见基金经理们在行业选择上的特点：近四成的行业获得增持，其中，电子和通信等新兴产业受到关注并被增持。而在消费类行业中，食品饮料被增持，休闲服务则被减持。在周期性行业中，有色和汽车被增持，银行与房地产则遭到减持。显然，基金经理们在消费类、新兴产业和周期性行业的操作上存在着较大的分歧。这一报告由西南证券股份有限公司提供。

总体来看，市场的波动与分化，使得基金经理们的操作更为微妙和多元。在此背景下，投资者需要更为细致的市场分析和精准的投资判断。