昆仑能源降至跑赢大市评级 目标价升至9.5港元

近日，大和发布了一份研究报告，对昆仑能源（股票代码：00135）进行了全面的评估。该研究报告将昆仑能源的评级从“买入”提升至“跑赢大市”，并小幅上调了目标价格，由9.4港元升至9.5港元。该行还对昆仑能源今明两年的每股盈利预期进行了上调，预计增长介于3.2%至4.2%，以反映公司今年销气量的增长。

在这份报告中，大和指出，虽然昆仑能源去年经常性纯利同比下跌了5%，但公司宣布的特别息每股派息2.1366元人民币，有效地消除了市场对昆仑能源延迟派息至今年上半年的疑虑。在分析师会议上，大和明确表示，昆仑能源已确认将在7月前派发特别息，并且分拆按照原先公告在今年3月底前完成。

大和援引昆仑能源管理层的话称，该公司今年的目标零售气量增长15%，并有望在并购的推动下实现20%的同比增长。假设没有并购的情况下，今年天然气销售的资本开支预计为59亿元人民币。虽然大和对昆仑能源的售气指引持正面态度，但认为城市供气板块的内生增长缺乏透明度。

大和表示，昆仑能源管理层重申了发展新能源的计划，但与同行业其他公司如煤气（股票代码：00003）和新奥（股票代码：02688）的详细规划相比，其表述相对较为简略。昆仑能源提出的对表现不佳的勘探与生产以及天然气加工业务的退出策略，得到了大和的认可，认为这是积极的举措，能够释放其综合企业的折让。

总体来看，大和对于昆仑能源的未来表现持乐观态度，并认为该公司在能源领域的战略规划和业务发展具有潜力。