维持农业银行买入评级 下调目标价至4.12港元

野村公司最近发布了一份报告，针对农业银行（股票代码：01288）的业绩进行了深入解析。据报告称，该银行在去年的业绩呈现稳健态势，并且达到了市场的预期目标。对于今年，情况似乎出现了一些变化，野村公司决定将农业银行的目标价由原先的4.57港元下调至4.12港元，尽管仍然维持“买入”的评级。

对于这份报告，野村详细阐述了农业银行的业绩状况。该银行去年的纯利增长了4.7%，净资产收益率达到了预期的12.43%，不过相较于前一年的2018财年（净资产收益率为13.66%），有所下降，这主要是由于净息差下降所致。去年，农行的净息差（NIM）收窄至2.17%，不良贷款率保持在预期的1.4%。值得一提的是，农行宣布的每股派息为0.1819元人民币，相比前一年增长了4.6%，而派息比率依然保持在30%，这也意味着H股息收益率达到了6.7%。

对于未来，野村公司做出了预测。该行预测农行的净息差将进一步收窄，预测值下调了2个基点至2.03%。这意味着今年的一年期贷款市场报价利率（LPR）可能会面临下调的压力，下调的基点可能在25-30基点。野村公司认为这种较低的LPR可能会受到潜在的基准存款利率下调的抵消作用。从这份报告中可以看出，野村公司对农业银行的未来前景持谨慎乐观的态度，同时也为投资者提供了深入的市场分析和数据支持。