大和：上调粤海投资至买入评级 降目标价至17.1港元

近日，大和发布了一份研究报告，对粤海投资（股票代码：00270）的前景进行了积极的评价调整。经过深思熟虑，该行决定将粤海投资的评级从“跑赢大市”提升至“买入”。尽管轻微下调了其目标价格，由原本的每股17.2港元降至每股17.1港元，这一调整幅度仅为0.6%。

对于这一调整，大和解释道，粤海投资的股价从今年六月至今已下跌一成。市场对此的担忧可能源于投资者对其上半年业绩表现的担忧。该行依然看好粤海投资的前景。该行注意到，粤海集团去年的每股派息同比增加了高达八个百分点。该行认为粤海投资的资产负债表依然稳健，足以支持其今年上半年的派息增加6至7%。这样的表现充分证明了粤海投资的强大实力和稳健发展态势。

除此之外，大和预测香港东江水价的溢价政策将于今年十月取消。基于对未来股息率的预期保持不变，即预期的股息率仍为每年4.4%，以及相信负面因素已经得到了充分的反映，大和选择上调其评级。在此背景下，大和看好粤海投资在未来几个月的股价表现。虽然对集团未来收益有所期待降低，例如租金收入和其他业务收入预期都有所下调，但对于粤海投资的发展前景依然充满信心。因此该行对其未来几年的每股盈利预期仅下调了2至3个百分点。这种小幅调整既反映了谨慎的态度，也表明了投资者对于粤海投资的期待与信心。