银河国际：升中国中铁(00390.HK)目标价至7.9港元 评级“买入”

国际发布最新研究报告显示，中国中铁（股票代码：00390.HK）在业务多元化和采矿业务的复苏推动下，其盈利表现远超预期。即便在一次性资产减值损失超过60亿元人民币的背景下，该公司在2017年仍然实现了净利润同比增长29.4%。进入2018年后，其强劲增长势头不减，第一季度净利润再次同比增长21.9%。

报告指出，中国中铁在2017年和2018年第一季度的收入也呈现出稳健增长的态势，同比增长率分别为8.8%和10.1%。这一增长主要得益于PPP投资项目的推动和海外业务的扩张。更令人瞩目的是，公司的利润增长更为显著，利润率的扩张得益于收入结构的优化、成本的有效控制以及采矿业务的复苏。公司的毛利率从2016年的7.9%提升至2017年的9.1%，显示出强劲的盈利能力。

报告还提到，该行认为央企建筑企业在PPP投资和中央海外扩张的支持下，将能够取得稳定的收入增长。而中国中铁作为PPP投资增加的主要受益者之一，将继续享受这一政策红利。值得注意的是，截至4月底，所有获批的PPP项目投资总额较2017年12月底实现了净增长，这一积极趋势有望恢复市场对建筑行业的信心。

在股市表现上，中国中铁（股票代码：00390.HK）收盘价为6.34港元，当日涨幅0.16%，当日成交额9706.58万港元，其最新总市值为1988亿港元。这一表现反映了市场对中国中铁未来表现的乐观预期。