下调中国人保目标价至3.19港元 予以买入评级

野村证券最新研究报告针对中国人保（股票代码：601319）进行了深度分析，并对其前景作出了评估。今日，野村将中国人保的目标价下调至3.19港元，但尽管如此，依然维持其“买入”评级。

根据野村的预测报告，中国人保在即将到来的第二季度可能会面临净利润的下滑。由于去年同期的退税影响，预计净利润将同比下跌42%，使得公司上半年的净利润总体下滑18%。尽管预测期内净资产预计较去年底增加5%，但受到公共卫生***的影响，人们的出行受到限制，车险出险比率下降，使得公司综合成本率有所下降。由于信用担保保险业务的下滑，车险成本支出的改善被部分抵消。预计财险业务在第二季度的综合成本率可能达到98.5%，相较于去年同期的数据，业绩将会有明显的下滑。

对于寿险业务，野村预计中国人保上半年的表现将有所不同。尽管面临一些挑战，但野村预计该公司上半年的净利润仍可实现同比增长10%，年化股本回报率为14%，总保费收入增长4%。这表明寿险业务在面临压力的同时仍有一定的增长潜力。

野村在考虑多种因素后，预测中国人保在2020至2022财年的综合比率将达到99.5%，并决定将目标价下调至3.19港元。虽然这一价格相较于过去有所降低，但基于对未来业绩的乐观预期和对公司长期发展的信心，野村仍然推荐投资者“买入”。从整体上看，尽管面临一些挑战，但中国人保在业务多元化、市场定位等方面仍具有优势，值得投资者关注。