中金：长汽(02333.HK)高低两端产品承压 下调目标价至9.9港元

中金公司发布的最新研究报告表明，长汽集团（股票代码：02333.HK）在今年的五月份售出了70,909辆汽车，同比增长了2.9%，但环比下滑了13.3%。其中，“WEY”品牌的销量持续下滑趋势明显，今年前五月累计销量仅为6.7万辆，距离全年目标尚有较大差距。尽管公司预测全年销量将达到目标水平，但仍低于市场预期的数值。目前看来，全年销量预计只有大约二十万架次。随着未来进口税下降的趋势，公司有望通过提升市场营销和品牌宣传的策略，增加品牌的锐利度。值得一提的是，公司成为央视世界杯顶级合作伙伴的计划已经在业界产生了广泛影响。

该行指出，“哈弗”品牌中的低端车型H1和H2面临需求升级的压力，而高端车型H7和H8与“WEY”品牌的市场定位重叠，导致销量同样出现下滑趋势。尽管如此，今年新上市的哈弗H4在短短两个月内销量突破五千辆，预计未来将有更多的消费者将转向选择此款新车型以替代升级的需求。鉴于此形势，该行决定下调公司全年销量预期至大约一百一十一万台次。该行也对公司的盈利预期进行了调整，预计公司在接下来的两年内盈利预期将分别下降百分之八和百分之九至八十亿和九十三亿元人民币左右。针对这一变化，该行还将公司的目标价下调百分之十四至每股九块九港元。尽管如此，该公司在市场中的表现依然稳定且可观，其当前股价为每股七点五六港元。最新的数据显示，公司在最近一段时间内的成交额达到四亿三千二百万港元左右，总市值达到六百九十亿零二百一十万港元。考虑到这些因素，该行依然推荐投资者关注长汽集团的发展潜力。（可替代原报道内容）