交银国际：升华电福新(00816)目标价至2.86元 评级“买入”

交银国际最新研究报告指出，华电福新（股票代码：00816）在经历短暂的低盈利阶段后，其2018年第一季度的业绩呈现积极态势。尽管该季度的盈利状况略低于预期，但该行依然看好华电福新的长期前景。

深入研究该季度的财务数据，我们发现华电福新的销售收入同比增长了17.6%，这一增长基本符合交银国际的预期。归属母公司的股东净利润也呈现出稳健的增长态势，同比增长了23.5%，虽然略低于该行先前的预测，但这并未改变该行对其长期盈利能力的信心。

报告详细分析了盈利低于预期的原因，主要源于投资收益未能达到预期，尤其是参股核电业务的收益不升反降。交银国际认为，这一状况主要由非核电的其他业务影响所致。尽管一季度盈利表现略低于市场预期，但该行依然认为华电福新的经营趋势向好，并且预计全年的盈利情况将明显强于一季度。

基于以上分析，交银国际上调了华电福新的盈利预期。该行提高了公司2018年至2019年的每股基本盈利预测，从人民币0.344元提升至人民币0.37元。该行也将华电福新的目标价从2.48元上调至2.86元。这一调整相当于该行对未来两年预测市盈率的6.7倍和6.3倍，以及2018年的市账率的0.9倍。在综合评估了华电福新的业绩、市场状况和未来发展潜力后，交银国际重申其“买入”的投资评级。

华电福新虽然在一季度经历了短暂的盈利压力，但其市场表现仍值得投资者关注。交银国际的这份报告不仅深入剖析了华电福新的业绩表现，还提供了清晰的未来盈利预期和投资建议，对于理解华电福新的投资价值和市场潜力具有重要意义。