大华继显：金山软件维持买入评级 目标价60港元

大华继显公司最新研究报告揭示，金山软件（股票代码：03888）的前景令人瞩目。预期该公司在第四季度游戏收入将增长20%，经营利润率也将季度提升10个百分点。特别是其WPS业务表现尤为亮眼，收入预计按年激增46%，同时经营利润率也将提升8个百分点。该机构对公司今年的整体收入预测上调了1%，并预测金山软件今年和明年的经营利润率分别为31.6%和31.3%。

大华继显公司对此充满信心，维持对金山软件的“买入”评级，目标股价定为60港元。报告指出，《剑网3》手游版的推出以及WPS业务的强劲增长将成为推动公司股价上涨的催化剂。

金山软件在第三季的业绩报告中表现强劲，收入同比增长了惊人的33.5%，达到人民币14亿元，同时毛利也增长了40%，达到人民币12亿元，均符合市场的预期。值得注意的是，非国际财务报告准则下的纯利虽然按年下滑了38.2%至人民币3.3亿元，但仍然优于市场预期的数值。

大华继显公司进一步指出，尽管金山软件新推出的在线游戏因为各种原因并未立即取得显著成功，但由于版号审批的延迟，原计划在第四季度推出的游戏可能会推迟到明年第一季度上市。尽管如此，公司的旗舰游戏《剑网3》的收入预计将在明年达到高峰。

该行也强调了金山软件的办公室软件（WPS）及云业务具备巨大的合作潜力，管理层对于达成九成市场占有率的目标充满信心。WPS业务在短期至中期内将继续专注于研发，并预计今年的经营利润将实现高双位数的增长。如此看来，金山软件的未来发展值得期待。