野村：阿里巴巴(9988.HK)第四季业绩优于市场预期 维持“买入”评

野村证券近期发布研究报告，对阿里巴巴(9988.HK)的前景给出了积极评价。尽管公司在今年3月底结束的第四财季业绩看似平淡，但其表现依然超出市场预期。

在深入研究后，野村证券发现阿里巴巴的收入实现了年增长率22%，这是一个稳健的增长趋势。更令人鼓舞的是，按照非通用会计准则计算，每股盈利的年增长达到了7%，这一数据比市场预期高出52%。这充分证明了阿里巴巴强大的盈利能力和稳健的财务状况。

野村证券还特别指出了阿里巴巴的客户管理收入（CMR）和云业务收入的增长情况。客户管理收入按年增长3%，这一增长相较于预期的下降8%形成了鲜明对比；而云业务的强劲增长更是达到了惊人的58%，与预期相符。尽管佣金收入按年下降2%，但这一变化在野村证券的预期之内。

值得注意的是，自今年四月以来，阿里巴巴的复苏势头强劲。管理层透露，其淘宝和天猫业务的网站成交金额（GMV）增长已经恢复到去年12月19日的水平，这无疑是一个积极的信号。这也预示着阿里巴巴的长期增长前景依然稳健。

在此背景下，野村证券对阿里巴巴的未来充满信心。该行提高了对其2021-2022财年的每股盈利预测，分别上调了15%和3%。该行维持对阿里巴巴的“买入”评级，并将美股目标价由240美元上调至249美元。这表明野村证券对阿里巴巴的未来发展给予了高度的评价和期待。

野村证券对阿里巴巴的前景充满信心，认为其正在步入正轨，并有望实现持续稳定的增长。对于投资者而言，这无疑是一个值得关注的投资机会。