获安博凯溢价过半收购 神州租车董事会发函建议股东接受要约条款

经济观察网记者刘晓林报道，神州租车（股票代码：00699）近日发布函件，向股东披露了一项重大的企业行动。此次行动是由Indigo Glamour Company Limited（由MBK Partners Fund IV, L.P.全资拥有）发起的全面现金收购要约。该要约旨在收购神州租车已发行的全部股本，并注销所有尚未行使的认股权。此次收购要约得到了神州租车管理层和董事会的全力支持。

该函件强调，此次股份要约价格为每股4.00港元。值得一提的是，这一价格相较于2020年11月13日前30个交易日的平均收市价每股股份约2.63港元，溢价高达52.17%，股份要约现时价值约为84.90亿港元。这一高额溢价引发了业内的广泛关注。

财务顾问代表要约人提出了一项附条件的自愿性现金要约方案，旨在收购合格股东持有的神州租车已发行股本中的全部股份。要约人的财务顾问包括高盛和J.P. Man，而独立财务顾问为铠盛资本有限公司。自2月2日起，神州租车连续发布了四条由高盛和J.P. Man操作的股票收购交易信息披露。

此次收购的背后，是安博凯基金对神州租车的布局。安博凯基金是亚洲最大的私募股权基金之一，管理资本超过230亿美元，专注于北亚市场。在过去的十五年里，安博凯基金的投资组合公司总营收超过惊人的441亿美元。更令人关注的是，安博凯在汽车租赁行业早有投资经验，曾经投资过国内另一家知名租车公司一嗨租车以及韩国最大的汽车租赁企业KT Rental。

神州租车的私有化被认为是安博凯在中国出行领域的重要布局之一。经历过去一年的种种波折后，神州租车最终获得了安博凯的要约，这无疑是对股东的一种安全退出机制。此前的公告显示，安博凯去年就以每股4港元的价格获得了神州租车的一部分股份，当时的溢价率接近18%。目前，安博凯已经获得了神州租车已发行股本的相当一部分支持。

回顾过去一年，神州租车的股权结构经历了多次变化。尽管有其他企业如上汽和北汽的参与竞争，但最终安博凯凭借其强大的资本实力和深厚的行业背景成功胜出。这反映出安博凯对神州租车的深厚信心和对中国出行市场的洞察。分析人士认为，无论是北汽还是上汽，都期望通过收购神州租车更好地向移动出行服务商转型。安博凯的目标显然更为远大通过收购神州租车在出行领域进一步巩固其地位。值得注意的是，一嗨租车与神州租车作为直接竞争对手的存在也使得安博凯此次收购的目的更加明确在租车领域扩大影响力。有报道称，安博凯财团看好汽车租赁市场的强劲增长前景。总体来看，这场收购无疑将对中国的出行领域产生深远影响。此消息一出引发了市场各方的关注和期待。尽管在竞争激烈的汽车租赁市场中依然保持领先位置，神州租车近年来却面临着诸多挑战。自从瑞幸***的影响蔓延以来，神州租车的财务状况陷入低谷。的财务报告显示，神州租车在2020年上半年的营收仅为27.6亿元，同比大幅下滑了26.3%，亏损更是高达惊人的43.38亿元。相较之下，仅仅在一年前的同期，神州租车的净利润还达到2.79亿元。而在去年6月30日的统计数据中，神州租车的负债总额已经达到了惊人的100.7亿元，资产负债率飙升至惊人的72.53%。

在接下来的日子里，神州租车将迎来一系列到期债务的压力。其中，一笔高达3亿美元的债券将在今年2月11日到期，另一笔价值7.5亿人民币的债券则将在今年4月4日到期。面对如此巨大的财务压力，神州租车无疑面临着巨大的挑战。尽管面临如此严峻的经济形势和即将到期的债务压力，神州租车并未退缩。他们在公告中坦诚地承认了公司所面临的困难与挑战，包括外部环境的不确定性对出行和消费热情的影响。为了应对这些挑战，神州租车已经推出了一系列促销方案和数字营销活动来刺激需求，但这仍无法掩盖公司在财务上的压力和挑战。在这样的大背景下，私募巨头安博凯的加入无疑给神州租车带来了全新的希望和挑战。尽管目前尚无法确定安博凯的介入能否真正帮助神州租车走出低谷，但经过数次出售尝试后，神州租车的身价却是越来越高。对于股东来说，这无疑是一个值得期待的积极信号和可能的好结果。未来神州租车能否借助安博凯的力量走出困境，让我们拭目以待。