全球AI算力爆发带动燃气轮机需求激增 国内企业有望受益于外溢需求

全球AI算力激增驱动数据中心电力需求迅猛增长，燃气轮机领域掀起热潮

随着全球AI算力的爆发式增长，数据中心的电力需求急剧上升，而作为核心供电设备的燃气轮机，其需求也在持续高涨。方正证券近期指出，燃气轮机市场正处于紧张状态。

由于发达国家的电力需求长期停滞以及全球天然气发电装机增速的放缓，燃气轮机供应链制造产能的投资长期受限。目前，全球在建天然气电厂的燃气轮机供应主要由三家巨头GE、西门子能源和三菱动力公司主导，它们合计提供了约三分之二的燃气轮机。这些巨头纷纷表示面临订单积压量持续增长的问题，新建电厂的轮机交付在许多情况下不得不延迟数年。需求回暖使得供应链各环节如劳动力、设备等面临紧张局面，可能导致部分新建天然气电厂的并网时间推迟至2030年之后。

在此背景下，美国的头部企业产能紧张局面或将引发产能外溢至产能相对充足的中国市场。对此，中国相关厂商有望从中受益。

在燃气轮机市场上，广联航空快速崭露头角，已成功实现从粗加工到燃机机匣成套制造装配的全流程突破。该公司如今能提供从结构设计、材料选型到装配检测的一站式解决方案，显示出强劲的技术实力和市场适应能力。

与此应流股份作为燃气轮机叶片铸件领域的佼佼者，其表现亦引人注目。截至2025年上半年，公司在手“两机”（航空发动机、燃气轮机）订单金额超过15亿元，同比增长高达270%，业绩显著增长凸显了其在燃气轮机领域的强大竞争力。

在全球AI算力需求的推动下，燃气轮机市场正在经历一场前所未有的变革。对于相关企业来说，这既是挑战也是机遇。在激烈的市场竞争中，只有不断创新和提升技术实力，才能在这场浪潮中立足并持续发展。