先融期货子公司因关联交易违规被罚 自身关联交易集中于信托投资

日前，先融期货（证券代码870115.OC）子公司先融资管在赢得一场涉及金额高达1.9亿元的诉讼后，却因多项违规行为受到监管部门的行政监管措施。重庆银保监局对先融资管提出了整改要求，指出其在关联交易中存在诸多问题。

先融资管在关联交易中的违规行为浮出水面。据先融期货发布的公告，先融资管在关联交易管理办法上存在缺陷，流程不完善，且未征得投资者同意就擅自将个别资管计划投资于相关关联方发行的股票，同时未向托管人和投资者进行事后告知。这些行为违反了《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》和《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》的相关规定。对于具体的违规行为，截至发稿前，先融期货未对互联网采访做出回应。

针对先融资管的违规行为，重庆证监局采取了责令改正的监督管理措施，并要求其记入证券期货市场诚信档案。先融资管被要求采取切实有效的措施进行整改，并在收到决定书之日起30日内提交书面整改报告。值得注意的是，先融期货及其子公司对这次整改表示高度重视，并承诺将严格按照相关法律法规及监管规定进行整改。

近年来，期货公司纷纷拓展资产管理、风险管理等创新型业务以规避经纪业务风险。先融期货也不例外，但其资产管理业务和风险管理业务的收入大幅下降，直接影响了其经营情况。对于本次处罚的影响，先融期货表示，这是监管部门对资产管理业务的监管措施，不会对公司正常经营产生重大不利影响，也暂未对公司财务产生重大不利影响。

值得注意的是，先融期货的关联交易主要集中在信托投资领域。在其上半年营收大幅下降的背景下，尽管其投资收益也出现下滑，但其对于投资的热情并未减退。截至6月30日，先融期货发起了多笔关联方委托理财，涉及证券投资类信托产品和其他类型的信托产品。这些信托产品的发行方多为百瑞信托，而百瑞信托与先融期货的第一大股东均为国家电投资本控股有限公司。对于投资品类是否过于单一的问题，先融期货表示除与百瑞信托合作外，还与其他信托公司有类似投资合作。

公开资料显示，先融期货的主要股东包括国家电投资本、国家电投集团和中国电能成套设备公司等，它们同属国家电力投资集团有限公司下属企业。先融期货在接受互联网采访时表示，投资百瑞信托产品也是落实集团层面融融互通策略的一部分。