量化基金业绩走出低迷16只产品前三季收益超20%

在今年的上半年，量化基金在市场单一大盘行情、期指仓位限制以及贴水负基差等多重因素的制约之下，业绩经历了一段低迷期。市场风向的转变带来了全新的生机。进入六月之后，市场风格逐渐转变，热点开始扩散，个股展现出了活跃的表现机会，量化产品的业绩也开始出现回暖的态势。

根据Wind数据的统计，截至今年九月末，市场上运行的214只量化产品，在前三季度的平均收益率达到了5.17%。在这其中，有高达76%，即162只量化产品取得了正收益。

聚焦具体产品，我们发现一些明星产品表现尤为亮眼。例如景顺长城量化新动力、华泰柏瑞量化优选等，它们的收益率均超过了惊人的20%，这类产品共有16只，占据了总量的7.48%。另有56只量化产品的收益率超过了10%，占比达到了26.17%。

从产品类型来看，指数型量化产品整体表现尤为出色，其业绩显著领先于主动型和对冲型量化产品。据Wind数据统计，这三类产品在前三季度的平均收益率分别为9.07%、4.12%和0.87%。

指数型量化产品的业绩优势主要源于其投资策略。这类产品要求基金的收益不能过度偏离所跟踪的指数，同时又追求超越指数的超额收益。在今年大盘蓝筹股表现突出的环境下，指数型量化产品的优势更为明显。例如景顺长城沪深300、华安沪深300量化A等9只指数量化产品的收益率超过了20%。

主动型量化产品受到单边市场和策略的双重影响，其业绩表现相对一般。仍有部分产品如景顺长城量化新动力、华泰柏瑞量化优选、上投摩根阿尔法等取得了不错的业绩，其前三季度收益率均超过了20%。

据业内人士分析，量化投资策略过于依赖历史统计的量化数据，过去几年更偏重于中小市值个股以获取超额收益。但今年市场风格的突变导致部分量化模型运行出现偏差。尤其在对冲量化基金方面，受到期指仓位限制及贴水负基差的影响，其平均收益率相对较低。

总体来看，尽管市场环境充满挑战，但量化基金仍展现出了一定的韧性。随着市场风格的进一步演变和策略的持续调整，未来量化基金的发展前景仍值得期待。