评基金2025年一季报：偏股型基金加仓,周期行业得青睐

华泰证券对一季度基金表现的

随着2016年一季度的落幕，基金市场的表现吸引了众多投资者的目光。在这一期间，基金相对市场主要指数的超额收益显著，呈现出一种稳健的投资态势。

具体来看，当A股市场主要指数如中小板指、创业板指和上证综指出现较大跌幅时，基金指数的表现则相对稳健。其中，上证基金指数跌幅仅为4.23%，深证基金指数跌幅为7.95%，相对于市场的大幅波动，基金的抗风险能力得以凸显。

在资产配置方面，基金对股票的配置比例略有下降，而对债券的配置则有所增加。这一变化反映出基金经理们在面对市场不确定性时，更倾向于稳健的投资策略。

从基金类型来看，偏股型基金在一季度表现不佳，股票型和混合型基金的平均收益率均为负。但值得注意的是，混合型基金相对于股票型基金表现较好，大规模基金的表现也优于小规模基金。

在仓位方面，偏债混合型和灵活配置型基金在2016年一季度较为谨慎，而股票型和混合型基金则大部分选择加仓。这显示出基金经理们对后市的乐观态度。

在行业配置方面，基金经理们在周期性行业上的配置比例有所增加，尤其是化工、机械设备、汽车等行业。这表明基金经理们对周期性行业的机会非常看重。

社保基金入市计划预计将带来大量资金，对市场产生积极影响。而私募受新规约束较大，可能会对市场产生一定影响。

投资者也需要注意到一些风险点，如债市违约***对A股的负面影响、A股投资者信心的恢复、基金投资风格以及基金经理投资技能等。这些因素都可能对基金的表现产生影响。

华泰证券对一季度基金市场的为我们提供了宝贵的信息和洞察。在投资的过程中，我们需要关注市场动态，理解基金经理的投资策略，同时也要对风险有所警觉。这样才能在复杂的市场环境中做出明智的投资决策。