政策推动风光大发展，重视三大弹性方向之后周期

本周，随着政策推动，风光产业迎来大发展。对于新能源汽车行业近期出现的波动，除了受上游材料涨价及短缺的影响外，还受到了诸多其他因素的影响。行业整体供需向上的趋势并未改变，资本市场上的财富效应也将持续加快。在此背景下，我们重点关注三大弹性方向：上游资源、二线机会和后期周期的新方向。光伏产业链的价格连续上涨，预示着终端需求的边际向好。深圳发布的支持分布式光伏发电的政策进一步印证了行业长期趋势的判断。我们坚信光伏未来有着广阔的发展空间。风电作为另一种可再生能源，其成长性和市场前景同样值得期待。

隆基股份发布的2021年中报显示，其在行业中的地位稳固。在硅料价格波动较大的情况下，公司灵活调整硅片开工率，并加大了对原材料成本的控制力度。随着行业需求的回暖，公司的非硅成本预计将有所改善。公司在全球范围内的市场份额也在稳步提升。与此新能源汽车行业同样迎来了新的动态，小米汽车有限公司在北京注册成立，预示着新能源汽车行业的竞争将进一步加剧。

星源材质将为LG供应湿法涂覆锂离子电池隔膜材料，进一步推动了新能源汽车的发展。在光伏行业，伊拉克与中国企业签署了太阳能发电站项目，展示了光伏技术的国际影响力。在风能行业，全国首个老旧风电场“以大代小”更新试点政策的出台，为风能行业的发展注入了新的活力。

我们也必须注意到潜在的风险。新技术的发展可能会出现超预期的情况，市场需求可能会低于预估值，新能源市场的竞争也可能会加剧。但无论如何，风光产业的整体发展趋势不会改变。我们将继续密切关注行业的动态，为公司寻找更多的发展机会。我们相信，在政策的推动下，风光产业将迎来更加广阔的发展前景。