高伟电子(01415)“买入”评级 目标价21.4港

兴业证券研究报告指出，苹果公司对于摄像头的整体需求呈现出稳健的增长态势。在这一背景下，高伟电子（股票代码：01415）有望进一步提升其市场份额，为其核心业务带来强有力的支撑。更为值得关注的是，公司的激光雷达业务展现出极为广阔的发展前景，为其未来的中长期增长打开了巨大的空间。

据该行预测，高伟电子在2022年、2023年及2024年的收入将分别达到10.8亿美元、14.4亿美元及21.5亿美元，而归母净利润也将稳步上升，分别为0.76亿美元、1.03亿美元及1.50亿美元。基于以上盈利预期，该行给予高伟电子以强烈的“买入”评级。按照公司2022年的盈利预测，给予其30倍的市盈率估值，对应的目标价定为21.4港元。

该行进一步分析道，高伟电子之所以受到如此看好，主要得益于其稳定的背靠北美大客户的业务表现。该公司主要为北美大客户的智能手机和平板电脑提供前置摄像头模组。值得一提的是，在2020年，高伟电子被立景创新科技（由立讯精密（股票代码：002475）实控人控股）收购，这为其业绩的增长注入了新的动力。

数据显示，高伟电子在2022年上半年的业绩呈现出强劲的增长态势。公司实现营收4.05亿美元，同比增长了36%，而毛利也达到了6010万美元，同比增长了33%。在归母净利润方面，公司在上半年实现了3,140万美元的同比增长，增长率高达40%。更令人瞩目的是，公司的净利率在上半年增长了0.14个百分点，达到了7.7%，显示出其强大的盈利能力和稳健的业务表现。

兴业证券对于高伟电子的前景持乐观态度，认为其将凭借稳健的业务表现和中长期的增长潜力，继续为投资者带来丰厚的回报。