鱼跃医疗(002223)2025年三季报点评-内生增长平稳

针对公司的家庭医疗器械与医用高值耗材两大主营业务，我们对未来进行了深入分析与展望。作为一家在医疗器械领域具有显著影响力的企业，该公司以其卓越的产品线、强大的渠道优势及持续的研发创新，展现出强劲的增长潜力。

公司在家用医疗器械领域的优势尤为突出。其丰富的产品种类布局，满足了不同消费者的多元化需求。多年来，公司不断深化渠道优势，利用自身的市场敏锐度和精准定位，成功在家用医疗器械市场中占据了一席之地。经过过去几年的研发并购，公司的医院产品线也已经逐渐成熟，为公司的未来发展奠定了坚实的基础。

未来，随着公司新产品的逐步推出和市场接受度的提高，临床销售渠道的日益完善以及外延整合的逐步推进，公司业绩预计将实现持续且稳定的增长。预计在未来的几年中，公司业绩将迎来爆发期。据此，我们预计公司在未来几年将保持良好的业绩增长趋势。对于公司未来的每股收益（EPS），我们预计在2017年至2019年分别为0.64元、0.8元及1元。公司的市盈率（PE）预计为分别为未来的倍数也趋于合理水平。考虑到公司现有的优势和发展前景，我们重申对公司的增持评级。

我们也必须警惕可能存在的风险和挑战。其中最大的风险是新产品的推广进度以及外延整合进度可能低于预期。监管风险也是不可忽视的因素。尽管公司在医疗器械领域有着显著的竞争优势和良好的市场表现，但仍需时刻关注市场动态和政策变化，以确保公司能够及时调整战略方向并应对各种挑战。公司在未来的发展中仍面临诸多机遇与挑战并存的情况。