信立泰(002294)2025年三季报点评-扣非净利润增长1

业绩稳健，表现优异。公司在公布的前三季度财务数据上表现抢眼，收入达到28.29亿，增长近10%，净利润持续增长。尤其值得一提的是，在剔除一些特殊因素后，扣非净利润同比增长了惊人的近三成，符合市场预期。更值得一提的是第三季度表现尤为突出，虽然受到抗生素制剂及原料药市场波动的影响，收入增速有所放缓，但利润并未受到较大影响。并且公司的抗生素板块明年有望稳定回升。公司的主营业务之一心血管专科药品更是继续表现出强劲的增长态势。尤其是氯吡格雷产品收入更是增长近一成的骄人成绩。不仅如此，二线品种也有望受益于新医保目录的制定，为公司未来的发展打开了巨大的成长空间。公司的现金流状况也非常健康，同比增加了近七成，这为公司后续业务拓展打下了坚实的基础。公司在生物医药领域也取得了显著的进展，多个项目进展顺利，引进的新领域项目也展现出良好的发展势头。更令人欣喜的是公司通过股权受让的方式进一步强化了其在心脑血管领域的布局，市场潜力巨大。值得一提的是公司不仅仅是生产药品的企业，它是一家用心血管专科药品为主打产品、具有自主知识产权的创新型药企，同时正在逐步向心脑血管专科医疗服务领域扩展。它成功地建立了一套覆盖心脏介入领域的口碑和营销体系，并成功打造了一个创新生物药研发与生产平台。我们坚信公司在未来将继续保持强劲的增长态势并不断提升自身的综合实力和竞争优势。综上所述我们对公司未来的发展充满信心并维持增持评级给予其前景以高度的关注。