交银国际：腾讯目标价升至457港元 估值伸延至2025年

交银国际对腾讯（00700）进行评估，目标价位上调至新高度。

随着腾讯估值的重新计算，基于评估方法和分析视角的调整，交银国际对腾讯的目标价进行了小幅提升。由原本的每股454港元上调至每股457港元，新的目标价位反映了腾讯强大的市场地位和未来发展潜力。对于这一积极的变化，交银国际维持其“买入”评级。

深入剖析腾讯的季度报告，我们可以看到腾讯在业绩方面呈现出稳健的增长态势。在广告收入方面，虽然受到一些挑战，但其他领域的收入表现强劲。腾讯第一季度收入达到惊人的855亿元人民币，尽管相较于市场预期有些许下滑，但这主要是由于广告收入的预期较低所致。调整后的每股盈利达到了预期之上的水平。特别是手机游戏方面，得益于《王者荣耀》的新内容更新，收入实现了显著的环比增长。尽管新游戏发布数量减少导致收入同比下降，但网络游戏整体收入仍然保持稳健增长。视频会员数量尽管受到剧集上线推迟的影响而维持稳定；金融科技服务领域更是展现出强劲的增长势头。值得一提的是，广告收入虽然环比下滑，但社交广告和媒体广告依然表现出较高的增长态势。随着市场环境的变化，交银国际预计腾讯的第二季度将表现更加亮眼，总收入预计将达到惊人的975亿元。游戏收入的稳步增长得益于《和平精英》等新游戏的推动。随着客户群的扩张以及云业务的快速增长势头得以持续，我们预期腾讯的未来表现将持续向好。从的业绩报告和市场趋势来看，腾讯的前景十分光明，投资者可关注其价值潜力进行投资决策。