汇证降目标至20.05港元 仍吁“买入”

汇丰证券报告指出，在去年的五大中资证券公司中，国泰君安证券（02611.HK）呈现出强劲的增长态势。该公司在证券业务上实现了最快的增长，并且其平均股本回报率也高于同行业平均水平，业绩稳步上升。尽管受到市场交投量减少的影响，汇证仍然对国泰君安证券的前景保持乐观态度，并决定将今年的盈利预期下调9%。

具体来说，汇证将国泰君安证券的H股目标价由原先的20.8港元下调至20.5港元，但维持“买入”的评级。A股的目标价也从17.6元人民币小幅降至16.3元人民币，评级仍为“持有”。这些调整主要基于扣除出售收益后的核心纯利增长情况。国泰君安证券去年的核心纯利按年上升了惊人的10%，达到93亿元人民币，这一增速远超同行业其他公司。其股本回报率也达到了9%，高于同业的6%和（06030.HK）的8%。

汇证强调，尽管市场环境充满挑战，国泰君安证券的资产管理业务却逆势增长，去年上升了5%。这表明该公司具有强大的资产管理能力，并且有望在资本中介业务方面迎头赶上，从而在机构性市场上加强其竞争力。目前，国泰君安证券的股价为17.96港元，涨幅达到1.58%，市值达到记录的215.13亿港元。

国泰君安证券以其出色的业绩和强大的市场潜力，吸引了汇证的关注。尽管面临市场挑战，该公司仍展现出稳健的增长态势，并在多个领域展现出强烈的竞争优势。对于长期投资者而言，国泰君安证券无疑是一个值得关注的投资标的。