瑞银：予恒生银行买入评级 目标价178港元

瑞银近期发布了一份研究报告，对恒生银行（股票代码：00011）给予了积极的评价，认为该银行具备较高的投资价值，将其评级为“买入”，并设定了目标股价为178港元。虽然该银行上半年的税后溢利较预期低了一些，比该行及市场的预期低了约7%/1%，但是其净利息收入却表现出强劲的态势。

在净利息收益率不断扩张的推动下，恒生银行的净利息收入保持了韧性。与此该行的资产减值损失也好于市场的担忧，显示出较强的风险管理能力。在上半年，恒生银行也积极回馈股东，每股派息合计高达1.4元，派息比率达到了60.5%，体现了其良好的盈利能力和对股东的责任感。

报告还指出，香港的银行同业拆息（HIBOR）近期有所上升，由6月初的0.2%升至目前的1.3%。瑞银预计，随着这一趋势的发展，恒生银行在下半年的净利息收入将会取得更为显著的改善。在长期利率趋于平稳的背景下，尤其是在6月份之后，保险业务的压力可能会逐渐减轻。值得注意的是，该银行在内地商业房地产方面的风险敞口达到660亿元，这将是未来需要密切关注的一个方面。

恒生银行在面对复杂的市场环境时表现出了稳健的业绩和强大的风险应对能力。瑞银对其未来的发展充满信心，并认为其是一个值得投资者关注的优质投资标的。