大和：中海油目标价升至10.5港元 维持跑赢大市评级

大和发布了一项研究报告，对中国海洋石油（股票代码：00883）的前景进行了积极评价。报告指出，经过综合考虑各种因素，将中国海洋石油的目标价上调了10.5%，从原先的9.5港元调整至10.5港元。维持其“跑赢大市”的投资评级。

大和表示，据相关报道，石油输出国组织及其盟友（OPEC+）正在讨论延长现有的减产幅度1至2个月。基于4月13日达成的协议，OPEC+在5月和6月每日减产970万桶，而从7月开始，减产幅度为每日770万桶，直至今年年底。这是4月油价暴跌的重要因素之一。大和认为，这一协议以及相对较大的减产幅度延长，将有助于重新点燃投资者对石油市场的信心。

基于当前形势和一系列积极因素，大和调高了今年布伦特期油价格预期，从每桶38美元上调至42美元。这意味着今年下半年平均油价预计为每桶43美元。对于明年的油价预期维持在每桶50美元。

关于中国海洋石油的成本结构，大和确认该公司正在与中海油田服务（股票代码：02883）就下调服务费进行协商。尽管有望降低成本，但总体成本可能仍保持在相对较高的水平。中国海洋石油今年的资本开支预算是基于详细的项目评估。随着油价的反弹，该行预计会有更多的国内项目获得批准，因此上调了其资本开支预期，从原先的637.5亿元提高至675亿元人民币。即使如此，这一预算仍然低于该集团所设定的资本开支指引下限的750亿元人民币，仅多出大约10%的空间。这表明该公司在保持稳健的财务策略也在积极寻求增长机会。