瑞银：微盟集团给予买入评级 目标价24港元

瑞银集团最近发布了一份研究报告，对微盟集团（股票代码：02013）的前景进行了深入分析，并对其未来的SaaS业务作出了积极预测。报告详细指出，对于微盟集团在即将到来的2022年至2024年期间，其在SaaS业务的ARPPU预计将提升3%至8%，其总收入预测也将有1%至3%的增幅。经过调整后的经营溢利率预计会有0至1%的上升。基于这些乐观的预测，瑞银将微盟集团的投资评级定为“买入”，并将其目标股价从当前的22港元上调至24港元，涨幅达9.1%。

这份报告中还透露了与微盟集团管理层的会面情况。瑞银注意到，微盟正深入拓展智能零售和智能餐饮领域，并将其业务重点逐渐转向服务大客户（Key Account）。这使得该行对微盟实现收入的可持续高增长充满了信心。微盟作为行业领军者的竞争优势以及在智能零售和餐饮领域的产品优势被特别强调。

瑞银预计，智能零售和智能餐饮的潜在市场总额分别高达300亿和亿元人民币。微盟的发展策略转向服务大客户降低了与小商户相比的损耗率，并且客户的全生命周期价值与获客成本（LTV/CAC）的比率更高。报告还透露，微盟的智能零售业务在2021年预计将实现翻倍增长，其中大客户的收入贡献将达到30%，并且这一比例在未来有望进一步提升至50%。考虑到所有大客户的续约情况良好，微盟在智能零售领域的收入前景十分明朗。

瑞银对微盟集团的前景充满信心，认为其SaaS业务将持续增长，智能零售和智能餐饮领域的发展潜力巨大。这些积极因素使得微盟集团成为投资者关注的热门对象，其股价也有望继续上涨。