长期投资风向标QFII最新持仓浮出水面 资管巨头偏爱行业龙头

随着上市公司2020年半年报的披露完毕，合格境外机构投资者（QFII）的持仓情况逐渐浮出水面。数据显示，QFII在上半年出现在312只股票的前十大流通股股东名单上，其中二季度新进121只股票，增持83只股票。

值得注意的是，包括多家海外知名资管巨头及海外养老金在内的外资机构也在许多股票的前十大流通股股东名单上现身。在外资人士眼中，中国庞大的市场规模和较强的经济韧性为他们提供了丰富的投资机会。消费、医药、科技等符合未来发展趋势的行业尤其受到关注。

截至二季度，QFII持仓市值排名前五位的股票分别为宁波银行、中国太保、北京银行、美的集团和南京银行。金融板块无疑是QFII的重点配置对象，而医药股也紧随其后。

从持股比例来看，QFII持有北京银行、传音控股等的比例较高。其中，荷兰安智银行股份有限公司已成为北京银行的第一大流通股股东。多家外资机构对安徽合力、江苏租赁等13只股票持股比例均超过5%。

在持股家数方面，乐普医疗获得最多外资青睐，其前十大流通股股东中有多家QFII。科创板股票也吸引了多家外资机构的关注。

二季度，QFII新进121只股票，其中对伊利股份和海康威视的新进持仓量较大。多只股票的QFII新进持仓量均超过1000万股。

中国建筑等10只股票在二季度获QFII增持超过1000万股。其中，格力电器、药明康德等7只股票获QFII加仓逾1500万股。

值得一提的是，富达、摩根大通等知名资管巨头以及多家海外养老金也出现在许多细分行业龙头股票的前十大流通股股东名单上。这些外资机构选中的股票大多拥有稳健的经营业绩。

以全球性资产管理公司奥本海默基金为例，该基金自进入A股市场以来，一直关注投资价值白马股，并曾在贵州茅台上赚取巨额利润。目前，奥本海默基金对恒瑞医药的投资也持续加码，已连续多个季度出现在其前十大流通股股东名单上。

外国央行同样热衷于布局A股。挪威中央银行是目前重仓A股数量最多的外国央行之一。其持仓的A股数量最多的三只股票分别为某知名科技公司等优质股票。阿布达比投资局等全球知名投资机构也在积极寻找投资机会并持有A股股票。

在养老金方面，海外养老金投资机构也对A股市场展现出浓厚兴趣。其中一些养老金投资机构已经开始在A股市场进行布局并取得不错的收益回报。他们的投资偏好主要集中在基本面稳健的行业龙头公司上。此外还有其他知名外资机构如摩根大通等也在积极寻找投资机会并持有多个行业的龙头企业股票如先导智能等。这些外资机构的参与不仅带来了资金的支持也为A股市场注入了新的活力并推动了市场的健康发展。不论风云如何变换，龙头股始终是QFII不变的追求。即便是在复杂多变的经济环境中，这些外资机构对于龙头股的持有依然坚定不移，许多QFII的持股周期之长足以见证他们的决心和眼光，通常超过三年甚至五年。这样的投资风格意味着一旦他们选好目标股票并建仓后，不会轻易改变策略。这样的投资方向对于市场而言，无疑具有风向标的意义。

在投资的具体领域上，外资对中国市场的认知深入且独特。他们普遍认为，中国庞大的市场规模和强大的经济韧性孕育着丰富的投资机会。其中，消费、医药、科技等符合未来发展趋势的行业更是备受关注。瑞银资产管理的基金经理王子正详细阐述了他们的投资理念，他们关注中国的中期发展趋势，寻找那些能够构筑并扩大护城河的公司，特别是在消费、科技、医疗等领域。他们认为这些领域的领军企业是推动社会进步和提高效率的关键力量。

罗迪，瑞银资管资产配置基金经理，对消费领域有着深入的研究。他提出，无论是必选消费还是可选消费，都有着巨大的成长空间。从出口复苏的角度看，海外经济的复苏可能会带动消费、电子、家电等板块的需求增长。新老基建也会对基建、能源设备等产生需求拉动效应。贝莱德的一位基金经理刘雅俊也强调了消费和科技的重要性，特别是在消费线上化和科技自主可控方面的趋势。他认为这些趋势是结构性的，一旦形成将长期存在。

医药行业在近年来也备受关注。刘雅俊指出，中国在医药领域的一致性评价改革推动了仿制药价格的大幅下跌，同时也加速了医药企业向创新药和生物药研发的转型。这一变革使得从事创新药和生物药研发的企业估值大幅提升。

霸菱中国的股票投资经理姜征昊对于科技行业的前景非常看好。他认为中国在5G、消费电子等领域的开支将持续强劲增长。对于A股市场，他看好那些具备可持续增长趋势、有坚实基本面驱动的企业，特别是那些拥有强大品牌和定价权优势、能够抢占市场份额并受益于行业整合的企业。这些外资机构对中国市场的洞察和精准投资策略，为我们提供了宝贵的投资启示和方向。他们的观点和策略无疑为我们进一步理解和把握中国市场的投资机会提供了有力的支持。