分级基金投资者证券类资产门槛拟定为30万

【分级基金投资者适当性管理规则出台，设立30万证券类资产门槛】

近日，沪深交易所联合发布了《分级基金业务管理指引（征求意见稿）》，旨在进一步规范分级基金市场，切实保护投资者的合法权益。该《指引》遵循“卖者有责、买者自负”的原则，明确了多项重要内容。

为加强投资者准入与风险揭示，完善了投资者适当性制度。借鉴股指期货、融资融券等高风险金融产品或业务的经验，设立了30万元的证券类资产门槛。个人投资者和一般机构投资者在参与分级基金交易前，需要通过会员综合评估，并签署《分级基金投资风险揭示书》。这一举措旨在确保投资者具备足够的投资经验和风险承受能力。

针对分级基金可能或已经发生的下折算情形，且B类份额出现溢价较高的情况，要求基金管理人发布风险提示公告。在折算基准日，B类份额下午将增加停牌1小时，会员需及时向投资者传达风险提示信息，以提高风险警示的针对性和有效性。

《指引》还强调了投资者教育的重要性，推动基金管理人及会员履行投资者教育职责。要求充分揭示分级基金投资风险，加强投资者服务，妥善处理相关纠纷。

值得注意的是，《指引》不仅明确了投资者的责任和义务，还强调了买者自负的原则。投资者需配合会员提供相关的证明材料，并对其真实性、准确性和合法性负责。《指引》还进一步明确了分级基金的折算业务流程，帮助投资者更好地了解分级基金的运作机制。

为确保市场交易的平稳进行和各方面的准备， 《指引》从发布到实施将设立过渡期。目前，征求意见的截止时间为2016年10月9日。沪深交易所将根据市场各方的反馈意见，及时对《指引》进行完善。

该《指引》的出台是在分级基金9年发展基础上的进一步交易监管安排。它不仅保护了投资者的合法权益，特别是中小投资者的利益，而且促进了市场的平稳发展。这一举措标志着我国资本市场在保护投资者权益方面迈出了重要的一步。（中国证券报）

总体来看，这次《分级基金业务管理指引》的发布，对于规范分级基金市场、保护投资者权益具有重要意义。通过设立证券类资产门槛、强化风险警示、完善投资者教育等措施，将有助于提高投资者的风险意识，促进市场的健康发展。