东北证券：短线继续重点关注地缘政治风险下军工

东北证券观察指出，隔夜欧美股市呈现持续上涨态势，盘中波动幅度加大。与此A50股指期货也呈现探底回升的轻微增长。当前，美股市场正处于“水牛行情”中，尽管资金充足（水多），但优质投资标的（面粉）相对有限。

相较之下，A股市场虽然也拥有足够的资金供给，但优质企业的数量（面粉）同样不少。考虑到国际环境日益复杂多变，我们坚持之前的判断，预计9月份市场将维持震荡蓄势的格局，等待9月中旬附近可能出现的转机。在这样的市场背景下，投资者应以震荡蓄势、等待契机为操作思路。

在投资策略上，建议投资者控制仓位，以较小的仓位进行试盘操作。由于热点轮动的速度较快，投资者在风格选择上应更倾向于均衡。短线投资者应持续关注地缘政治风险，特别是军工、粮食、进口替代等内循环安全主题。与结构性涨价相关的消费和资源题材，以及新基金建仓抱团的蓝筹核心资产，同样值得重点关注。

市场走势充满变数，投资者需保持警惕。在控制风险的前提下，灵活调整投资策略，紧跟市场节奏，才能在复杂的市场环境中稳健获利。隔夜欧美股市及A股市场均呈现出一定的投资机会，但投资者需保持理性，谨慎操作，把握市场节奏，方能收获满意的投资回报。