基本面与避险共振 稀土第三波投资机会来临

昨日稀土板块呈现强势异动，给投资者带来了涨势重燃的希望。受全球贸易形势变化的影响，战略金属市场信心得到提振，加之我国中重稀土矿供应持续紧张，未来稀土价格呈现易涨难跌的态势。这一趋势也引发了业内专家和机构的关注，认为稀土板块的投资机会开始显现。

我国稀土行业的重要企业包括中铝公司、北方稀土、厦门钨业、中国五矿等。近期，稀土永磁指数突然异动拉升，许多成分股集体跟涨，表现出强烈的上涨态势。

华创证券认为，稀土价格上涨的主要催化剂是国际贸易形势的演变。从供给端来看，腾冲口岸暂停缅甸进口稀土，导致稀土矿供给持续紧张，成为支撑稀土价格的有力因素。随着天气的转冷，磁材旺季的来临，稀土需求将呈现季节性回升。目前，库存主要集中在上游六大集团手中，下游各环节库存较低，这意味着稀土的投资机会正在来临。

国金证券建议投资者关注受缅甸矿进口关停导致供给收缩明显的镝、铽等品种，以及供给收缩明显的中重稀土。环保高压也是影响未来稀土行情的重要因素。广东省自然资源厅和森林公安局的调研组近期在韶关市开展了非法盗采稀土矿的集中打击行动，这表明我国对于环保打黑的严格执行将会继续。

环保打黑及收储计划的推进，使得中重稀土价格有望继续提升。与此当前国际贸易形势复杂，市场避险情绪浓厚，客观上提振了对战略金属的投资需求。稀有的个股和稀土价格的相关性超过90%，因此以稀土价格为参照投资稀土股票仍然有效。

稀土价格易涨难跌，股票回调充分，第三波投资机会正在来临。投资者可关注氧化镝涨价受益标的和磁材相关标的，这些有望率先获益。随着9月旺季的临近，业内普遍预计下游需求将回暖，这使得稀土板块的投资前景更加值得期待。