银轮股份(002126)收获通用大单 乘用车业务驶入快车道

近日，某公司喜讯连连。它成功被选为通用雪佛兰、凯迪拉克等车型的铝水空中冷器供应商，预计全球销量将达到惊人的264万台。这一重大突破标志着公司的乘用车业务成功拓展，未来发展势头强劲。作为全球热交换行业的领军企业，该公司过去主要业务集中在商用车油冷器等领域，而现在，它已经成功进军乘用车市场，并与国际巨头通用汽车携手合作。

通过严格的德国大众供应商审核，该公司获得了参与大众相关采购项目竞标的资格，充分展示了其在行业内的卓越实力和信誉。这不仅是对公司产品质量和研发能力的肯定，更是对其未来在乘用车领域发展潜力的认可。

在国内市场，随着涡轮增压发动机的普及，水空中冷器的需求量迅速增长。由于其结构紧凑、换热效率高，铝水空中冷器成为市场的热门产品。该公司凭借先进的技术和丰富的经验，成功满足市场需求，赢得了通用汽车的信任。

面对日益严格的排放标准，多地要求柴油车加装DPF等尾气处理装置。随着国五货车的普及以及国六标准的逐步实施，DPF、SCR等尾气处理装置的需求将大幅增长。作为业内领先者，该公司的商用车业务将持续受益。

面对乘用车购炮税优惠政策的退出，行业增速可能放缓。该公司通过推出新产品、拓展新客户以及成立合资公司等举措，确保乘用车业务持续高速增长。这不仅有效对冲了行业增速放缓的风险，还为公司的长期发展注入了新的动力。

展望未来，该公司面临着巨大的发展机遇。也存在一些挑战和风险，如原材料价格波动、尾气处理及新能源等业务的推进不及预期。但总体来看，该公司的实力和潜力不容忽视。

基于以上分析，我们预期该公司2017-2019年每股收益分别为0.41元、0.53元和0.67元。考虑到其在热交换领域的领先地位、与通用汽车等巨头的合作以及未来的增长前景，我们给予该股15元的目标价，并维持买入的评级。