外资持仓人民币债券创纪录 中国资产吸引力凸显 北上资金持续大幅

外资拥抱中国资产：背后的力量与趋势分析

随着外资对中国资产的热烈拥抱，众多机构对此已形成共识。外资不仅大量买入中国股票，还在债券市场展现出浓厚的兴趣。这一趋势不仅持续在2021年创下历史新高，而且在2022年伊始，北上资金依然加速买入A股。

一、北上资金加速流入A股

随着国内金融市场的逐步开放，越来越多的境外投资者开始关注并加仓中国股票。在2021年，北上资金净买入A股金额创下历史新高。进入2022年，这一趋势并未减缓，反而呈现出加速流入的态势。外资持有A股市值已经突破3万亿元，成为A股市场不可忽视的一部分。

从市场表现来看，北上资金持股占比前五的行业，其市场表现明显强于其余行业。这一趋势反映出外资对于中国市场的挖掘和价值投资的理念。

二、境外投资者对中国债券的热情

除了股票市场，境外投资者还在中国债券市场展现出浓厚的兴趣。通过“北向通”等渠道，境外投资者多渠道投资中国的国债、银行债、企业债等。其中，债券和政策性银行债最受欢迎。

三大因素促使外资持续加仓中国资产：

1. 中国经济向好及人民币走势坚挺：中国经济在全球疫情反复的背景下率先修复，良好的经济形势为汇率提供了有效支撑，人民币的持续升值增强了全球资金对中国资产的购买意愿。

2. 中美利率差维持高位：中美利差持续维持高位是外资买入中国债券的主要动因之一。相比购买股票，购买债券风险低且未来上涨预期较高。

3. 债券通的推动作用：债券通的推出促进了资金流动，提升了货币的职能，改善了信用环境，为外资投资中国债券提供了便利。

外资对中国资产的热情拥抱并非偶然，而是基于对中国经济长期向好的信心，以及对人民币走势的看好。未来，随着中国金融市场的进一步开放和人民币国际化的推进，外资对中国资产的配置还将继续增加。这不仅为中国资本市场带来了活力，也为外资提供了更多的投资机会。美联储加息确定性预期下的全球投资新动向

新冠疫情的全球蔓延给经济带来了前所未有的挑战。在这一背景下，美联储的决策引起了全球投资者的高度关注。随着美联储的货币宽松政策实施，全球股市出现了一波大涨，但也带来了通胀的压力。如今，美联储加息已成为市场的确定性事件，引发了全球投资领域的新一轮调整。

在当下全球经济的风云变幻中，美联储加息的脚步日益临近，而中国的经济恢复势头强劲。在此背景下，中国资产展现出了独特的吸引力。美国10年期国债收益率的上升，反映出货币收紧政策的实施，引发海外股市波动。中国的国债收益率却呈现出相反的趋势，吸引了大量的外资进入。历史数据显示，即便在全球经济形势不确定的背景下，人民币资产依然受到国际投资者的青睐。

尽管外资对中国债券的配置比例在提升，但相较于其他国家，这一比例仍有较大的提升空间。《ASIA BOND MONITOR》报告显示，与菲律宾、马来西亚等国相比，外资对中国债券的配置比例依然较低。这意味着，中国资产在国际资产配置中仍存在巨大的潜力。

随着中国债券被纳入全球债券指数系列，中国的资本市场开放步伐正在加快。这从侧面反映出国际投资者对中国经济的信心和对投资营商环境的持续改善的期待。在多重吸引力的作用下，中国资本市场成为了国际投资者的热门投资目的地。特别是在低估值的股票和低配置的债券领域，中国资产展现出了高“性价比”。

除了债券市场，中国制造业的竞争优势也吸引了外资的眼球。在中国制造业中，一些低估值且业绩增长的优质公司受到了外资的高比例持仓。这些公司的业绩稳定增长、估值合理，为国际投资者提供了良好的投资机会。例如，数据宝统计出的获外资高比例持仓且低估值的制造业公司名单中，包括美的集团、丽珠集团等知名企业。这些公司的业绩稳定增长，受到了国际投资者的广泛关注。

展望未来，随着中国债券市场系统化和制度化开放步伐的加快，以及基础设施建设的完善，海外资金投资结构多元化发展和投资规模持续性稳步增长将成为趋势。中国制造业的全球竞争优势和负责任的对外开放态度也将为国际资本提供更多投资机会。在这样的背景下，中国资产将继续成为国际投资者的重要配置标的。

美联储加息确定性预期下，中国资产展现出了独特的吸引力。无论是债券市场还是制造业领域，都吸引了大量外资的关注和进入。展望未来，中国资产仍将是国际投资者的重要配置方向之一。