东莞证券业绩滑坡冲上市 失联首富白菜价入股等开花

中国经济网报道，东莞证券股份有限公司（简称“东莞证券”）近期在证监会网站上公开了股票发行招股说明书，标志着其即将踏上IPO之路。在上市前夕，东莞证券面临业绩暴跌等一列问题。

一、业绩暴跌，营收下降近半

东莞证券的业绩在近期出现了大幅下滑。根据披露的数据，2016年上半年，该公司的营业收入同比下降了47.99%，归属净利润也大幅下降。其中，经纪业务手续费净收入下滑尤为显著，作为公司的主要营收来源，下滑幅度超过六成。自营业务收入也大幅下降。

二、地域性强，经纪业务过度依赖东莞地区

东莞证券的经纪业务收入过度依赖东莞地区，约七成的经纪业务收入来源于此。地域性成为其业务发展的一个重要障碍，限制了其向更广泛区域的拓展。

三、新三板业务违规被点名五次

除了业绩下滑和地域性问题外，东莞证券在新三板业务上屡次违规，去年被全国股转系统点名五次，成为被处罚次数最多的券商。这些违规行为主要包括未尽到持续督导责任等。

四、保荐业务核查不充分被证监会处罚

去年12月，东莞证券在保荐项目中因对相关事项的核查不充分，被证监会采取出具警示函的行政监管措施。在证监会去年对证券公司投行类业务的专项检查中，东莞证券等五家券商在内部控制和执业行为方面存在瑕疵。

五、股市波动影响业务表现

东莞证券的业务表现受到股市波动的影响。由于证券市场行情低迷，公司经纪业务客户交易意愿不足，客户持有的证券市值大幅缩水。二级市场行情低迷也导致客户资金存款利息收入减少，融资融券业务规模下降。

对于以上问题，中国经济网试图联系东莞证券董秘办相关人员，但未能得到回复。

面对业绩暴跌、地域性强、新三板业务违规等问题，东莞证券需要采取有效措施解决这些问题，以实现其IPO目标并保持良好的业务发展态势。投资者也需要密切关注其业务动态和整改情况，以做出明智的投资决策。在东莞证券的内核机构调整过程中，一系列业务违规***引起了全国中小企业股份转让系统的关注。同年5月，因推荐业务部门人员兼职比例超标等问题，公司收到了责令改正的自律监管措施决定。随后在投资者适当性管理过程中，公司也因存在违规事实被采取了警示函的自律监管措施。不久之后，公司因未及时履行信息披露义务以及作为主办券商未勤勉尽责，再次受到监管机构的约谈和书面承诺要求。这一系列***对东莞证券产生了不小的负面影响。

在2016年，东莞证券的评级从AA级降至A级，这一降级不仅意味着公司需要缴纳更高比例的投资者保护基金，更意味着其业务开展将受到诸多限制。按照证监会的规定，不同评级的证券公司需根据其风险管理能力匹配开展业务，因此降级将直接影响东莞证券的融资、发行债券等行为，从而对其营业水平和利润造成不利影响。

在经营层面，东莞证券的业务收入来源过于集中在东莞市，区域性特征明显成为其发展的一个重要制约因素。尽管近年来公司不断扩展东莞以外的业务网点，但近七成的收入仍然来自东莞。随着证券行业的佣金率整体呈现下降趋势，以及互联网金融的不断发展，东莞证券面临的市场竞争日益激烈。其经纪业务作为最重要的营收来源，面临着客户证券交易量和交易佣金率双重压力。

东莞证券也在努力寻求突破，从收入结构上看，公司正逐步增加投行和资管等其他业务收入。投行业务收入逐年增加，而资管业务也在不断壮大。面对市场的变化和竞争的压力，东莞证券需要寻找新的增长点，以实现其业务的多元化和均衡发展。

东莞证券在业务合规、评级降低、收入集中等方面面临诸多挑战。作为一家区域性券商，其在经纪业务上的优势正在逐渐减弱，因此需要寻求新的策略和方向，以实现其持续健康发展。面对市场的变化和竞争的压力，东莞证券需要不断创新和拓展其业务范畴，以实现业务的多元化和均衡发展。东莞证券背后的影子股：锦龙股份与东莞控股的上涨预期

随着东莞证券的崛起，其背后的两大上市公司影子股锦龙股份（股票代码：000712）和东莞控股（股票代码：000828）正迎来市场的广泛关注与上涨预期。

锦龙股份不仅是东莞证券的最大股东，持有40%的股权，而且在资本市场上也是融资不断。近五年来，锦龙股份通过非公开发行股票募集近120亿元，用以增加公司的自有资金，壮大资本实力。其中，2012年的募资总额达13.35亿元。

回想券商上市的历史，影子股往往能率先上涨。例如，国泰君安披露招股书后的连续四个交易日，其影子股大众交通和深圳能源的涨幅分别高达33.96%和25.83%。国信证券的影子股北京城建，在国信证券过会之后也经历了连续大涨。这一趋势的背后，反映了市场对券商股业绩的乐观预期。

东莞证券的背后，还有一位重量级人物东莞首富杨志茂。作为锦龙股份和新世纪科教的实际控制人，杨志茂间接持有东莞证券高达44.6%的股份。尽管他在去年一月曾短暂失联，但这似乎并未影响他的投资收获。从相关报道中得知，杨志茂在2007年至2009年间以极低的价格取得了这一股份，如今看来，这一投资带来了巨大的回报。

招股书显示，杨志茂虽然于近期辞去了一些职务，但他的妻子朱凤廉仍是东莞证券的董事。杨志茂曾在锦龙股份和东莞证券担任重要职务，并在多个领域拥有广泛的影响力。他对投资的独到眼光和对人际关系的巧妙运用让他在这一领域取得了巨大的成功。他曾以白菜价获得东莞证券的股份，如今看来这一决策为他带来了巨大的经济利益。尤其是从2012年至2014年，东莞证券的净利润合计达10亿元以上，这也意味着锦龙股份及新世纪科教在此期间获得了巨额的分红收益。

随着市场对东莞证券的持续关注，其背后的两大上市公司影子股锦龙股份和东莞控股也备受瞩目。投资者对这两只股票的未来表现充满期待，预计它们将带来可观的收益。