麦格理：金山软件目标价46.6港元 重申跑赢大市评级

麦格理对金山软件（股票代码：03888）的最新评估报告揭示了一系列引人注目的数据和发展前景，并因此上调了对其的目标价。由原先的35港元提升至46.6港元，同时重申了“跑赢大市”的评级。

麦格理在报告中指出，金山软件即将在8月下旬公布第二季度的业绩报告。报告中的焦点将集中在公司的几个关键领域：新兴的手游产品线表现、办公室软件WPS的收费业务，以及与的重要合约情况。这些领域预计将在第二季度为公司带来显著的业绩增长。

麦格理预测，金山软件的WPS业务在第二季度的表现将尤为亮眼。预计平均每日活跃用户（DAU）将实现稳定增长，达到4450万，同比去年上涨19%。WPS业务板块的收入也有望大幅增长，预计同比将上涨约32%。而许可收入和订阅收入的增长更是达到了惊人的35%和48%。

在此背景下，麦格理认为公共卫生***环境为金山软件的游戏业务带来了长期的消费增长机会。游戏玩家的消费习惯因公共卫生***而发生改变，每用户平均收入（ARPU）有望在游戏业务的持续增长中继续上升。据预测，第二季度游戏业务的收入增长预期将达到惊人的35%，而第一季度的增长为30%。

麦格理对金山软件的盈利前景维持乐观态度。金山投资的子公司总资产净值提升了约92%，达到296亿元。金山云在上半年的出色表现更是为金山软件的总估值增加了71亿元。基于这些积极因素和新估值的计算，麦格理决定将金山软件的目标价上调至46.6港元，并再次强调其“跑赢大市”的评级。

麦格理对金山软件的未来发展充满信心，并认为该公司将继续在各个业务领域取得显著的成功和增长。此份报告无疑为投资者提供了有关金山软件的深入见解和有价值的参考信息。