高盛：重申ESR买入评级 目标价调高28.1%至41港元

高盛集团近期发布了一份研究报告，对ESR（代码：01821）的前景进行了深入剖析，并给出了极高的评价。报告中，高盛重申了对ESR的“买入”评级，并将其纳入“确信买入名单”。对ESR的目标价进行了上调，从原本的32港元上调了28.1%，至41港元。这一调整反映了高盛对ESR估值的强烈信心，认为其市场价值被严重低估，相较于同行具有巨大的上升空间。

报告中特别指出，由于ESR基金管理费的占比相对较低，高盛对其未来的盈利预期进行了调整。对于2022年和2023年的每股盈利预测，上调了30%。预计2024年每股盈利将达到0.242美元。这样的预测是基于对ESR业务模式的理解和市场前景的乐观预期。

值得一提的是，ESR近期完成了对ARA资产管理集团的收购。这一交易涉及股票发行，并预计将显著提高ARA的盈利水平。高盛预计，这一收购将使ESR的每股盈利增加约30%，并且随着收购的完成，ESR的资产管理渠道将转向更多且更稳定的核心或永久性基金。这不仅提升了公司的盈利预期，而且还为公司提供了派息的条件，预计从2022年开始，股息率将达到约1%。

高盛进一步预测，未来ESR将保持双位数的增长势头。随着其在房地产业务领域的不断深入，公司的发展路径将与全球知名房地产基金经理，如黑石等相似。这无疑是对ESR未来发展前景的极高评价和期待。这份报告充分展示了高盛对ESR的强烈信心，并相信其在未来将为投资者带来丰厚的回报。