瑞银：维持中国联通买入评级 目标价7港元

瑞银最近发布了一份研究报告，对中国联通（股票代码：00762）给出了“买入”的评级，并设定了7港元的目标价。尽管公司在第三季度交出的业绩答卷略低于预期，但瑞银认为这主要是因为折旧摊销开支较高，而非公司运营能力的本质问题。

报告中详细分析了中国联通第三季度的财务数据，纯利同比虽然上升了15%，但这一增长幅度低于银行和市场的预期。这主要是由于折旧摊销开支超过了预期。随着5G技术的不断普及和其他积极因素的推动，管理层仍对全年收入和利润持乐观态度，预测分别同比上升7.5%和21%。

瑞银指出，基于当前的市场价格与明年的预测市盈率6倍相比，认为中国联通被低估。中国联通在第3季度的移动每用户平均收入（ARPU）同比升1.8%，这一增长幅度超过了过去两个季度的表现。更令人瞩目的是，季内5G套餐的渗透率达到了惊人的43%，远超过中国移动（股票代码：00941）的35%。管理层还预计，未来三年内产业互联网的收入年增长率将保持在20%的高位。

瑞银强调，中资电信板块整体保持正面态势。随着5G技术的逐步普及和市场竞争环境的良性变化，联通在移动和固定宽带市场拥有稳定的用户基础。新业务增长有望支撑公司的长期发展。这一系列因素使得中国联通成为了一个值得长期关注的优质投资标的。在充满机遇与挑战的电信市场中，联通凭借其强大的综合实力和前瞻性的战略布局，有望在未来的竞争中脱颖而出。