神州数码(000034)收购启行教育 实现-云+教育-复合发

在寒冷的冬季，一场关于教育与科技的盛大联姻在神州数码公司中拉开帷幕。这一天，即12月12日，神州数码宣布了一项震撼人心的决策：通过发行股份及支付现金的方式，购买拥有百分之百股权的启行教育，交易金额高达46.5亿元。这场并购，无疑给市场带来了极大的震动。

神州数码的决策者们独具慧眼，他们看到了国际教育市场的巨大潜力，以及云计算技术在教育领域的应用前景。他们坚信，通过收购启行教育，能够将公司的业务推向一个新的高峰。启行教育以其深厚的行业积累，已经在留学咨询、考试培训、国际教育全产业链等方面取得了显著的成绩。特别是其旗下的启德教育集团，在全球范围内拥有超过1000家协议签署院校和机构以及超过5000家合作院校，业务遍布全球。

此次收购，对于神州数码来说，不仅仅是一次简单的资产购买，更是一次战略性的转型。他们将借助启行教育的行业优势，打造"云+教育"的复合发展模式。原有的云计算业务将与国际教育行业融合，沿着云管理服务、定制化的公有云服务和智慧校园三个方向持续深化发展。公司还将坚持自有品牌建设，在网络、存储、系统、安全等领域全面推进。

更值得一提的是，神州数码将围绕建设"企业信息化融合服务平台"的战略目标，实现传统线下分销业务的全面升级。收购启行教育后，他们将迅速进入国际教育市场，结合上市公司原有的智慧校园业务，全力打造全国领先的教育服务集团。他们将整合教育渠道合作伙伴、解决方案、云计算等资源，打造智慧教育新生态，为神州数码的未来插上腾飞的翅膀。

启行教育的业绩承诺也让人眼前一亮。他们承诺在2017-2018年净利润合计达到5.2亿元，在2017-2019年净利润合计达到9亿元。随着国际教育行业的持续增长，启行教育的盈利水平必将进一步提升，为神州数码带来可观的收益。

基于以上的分析，我们预测神州数码的业绩将继续保持增长态势。我们维持对神州数码的"买入"评级，预测其归母净利润在2017-2019年分别为4.67亿元、5.12亿元和5.63亿元。考虑到收购启行教育后的备考利润，我们预期在2018年将达到8亿元。这场教育与科技的联姻，必将为神州数码带来更加美好的未来。对于投资者来说，这无疑是一次难得的投资机会。