127032苏行转债价值分析，苏行发债上市价值及苏行转债价值评估

苏行转债价值与申购前景展望

近期，苏行转债成为了市场关注的焦点。那么，这款转债究竟有何魅力？它的价值如何？上市后又能否为我们带来收益呢？接下来，让我们一起。

苏行转债的债底估值当前为全价87.72元，YTM（到期收益率）为1.61%。这款转债的期限为6年，债项评级达到了AAA级别，票面面值为100元。详细的利息分配为：第一年0.2%，第二年0.4%，第三年1%，第四年1.5%，第五年2%，第六年2.5%。到期赎回价格为110元。按照中债6年期AAA企业债收益率3.85%作为贴现率估算，纯债价值为87.72元。

当前平价为91.97元，下修条款相对标准。转股期自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日开始，至转债到期日止。初始转股价为8.34元/股。苏州银行（即正股）的股价表现直接影响到转债的价值。当苏州银行的股价在特定范围内波动时，转债的市场定位也有所对应。

让我们进一步看看苏行转债的一些关键数据。当苏州银行的股价为7.7元时，转债的价格约在104.38元到105.30元之间。苏州银行的股价在6.95到8.6元的区间内，对应转债的市场合理定位大约是102到110元。粗略估计，剩余的可申购额度在25至35亿元之间。按照3.85%的贴现率计算，纯债部分的价值约为92.07元。

关于申购资金的范围和静态申购收益，目前估计在特定数值之间。假设首日涨幅达到4%，以7.7元参与配售，综合配售收益也相当可观。

关于苏行的基本情况，其在4月12日启动了可转债申购。本次可转债的申购简称为“苏行发债”，申购代码为“072966”。公司此次计划发行可转债募集资金总额为人民币50亿元。这些资金在扣除发行费用后，将全部用于支持未来各项业务的健康发展，并在可转债持有人转股后，按照相关监管要求补充核心一级资本。

谈到正股基本面信息，苏州银行作为苏州地区唯一一家具备独立法人资格的城商行，近年来在各方面表现稳健。未来，该行将结合宏观经济形势和实体企业的经营发展情况，加强风险管控，实现持续、稳定、健康发展。

总体来看，苏行转债虽然债底保护一般，下修条款中规中矩，但正股苏州银行表现强劲。考虑到其优质的资产质量和较强的抗风险能力，建议投资者积极参与一级申购。投资总是伴随着风险，股市波动、正股业绩不及预期等因素都需要投资者注意。

此文希望对广大投资者进行苏行转债的价值分析提供有益的参考，请大家在投资决策时做好风险管理，谨慎为之。更多金融资讯和咨询，欢迎免费咨询。