摘要： 行情回顾:本周大盘呈上行走势,全周沪深300指数上涨3.92%,创业板指数上涨5.05%,纺织服装行业全周上涨3.05%,表现弱于沪深300和创业板指数,其中纺织制造板块和品牌服饰板块分别上涨3.23%和2.87%。个股方面,板块中中小市值个股继续活跃,我们覆盖的波司登...

摘要： 上周SW医药指数上涨1.96%,我们的进攻组合上涨0.61%,稳健组合上涨1.08%。当前我们进攻组合19年初以来累计收益66.59%,稳健组合累计收益56.55%,分别跑赢医药指数34.80和24.75个百分点。 结合当前国家宏观政策及医药流通龙头中报表现,我们认为流通龙头业...

摘要： 进入三季度以来新能源汽车销量增速持续放缓,8月新能源汽车销量同比继续下滑,动力电池产量达到6.7GWh,同比下降0.4%,环比增长16.6%。目前行业从业绩到估值均处于筑底阶段,安全边际较高,动力电池产业链迎来布局机会。上半年业绩表现较为稳定的产业链优质...

摘要： 三大指数纳入A股,外资持股比例将继续提升 9月23日,富时罗素A股扩容生效、标准道琼斯指数纳入A股决定生效,再加上稍早前(2019年8月27日)MSCI宣布将A股纳入因子从10%提升至15%,三大国际指数都在加速入... 三大指数纳入A股,外资持股比例将继续提升 9月23...

摘要： 价升驱动收入增长,龙头业绩加速释放。2019年1-7月规模以上啤酒企业产量增长,销售收入增长,利润总额增长19.3%。2019H1啤酒上市公司普遍实现5-10%的收入增长,利润端受益结构升级+增值税税率下调+提价普遍实现20%+增长。由于2017年底、2018年初行业集中...

摘要： 交通强国战略支撑交通基建长期发展,一体化与智能化催生庞大升级市场空间。本周中共中央、国务院印发《交通强国建设纲要》,指出建设交通强国是立足国情、着眼全局、面向未来作出的重大战略决策,充分说明从国家战略角度考虑,我国交通基础施建设仍有较大...

摘要： 燃气价格改革总体目标是 summary# 管住中间,放开两边。我国天然气行业经过近几年的高速发展,已经初具规模。截至 2018年底,我国建成运行的长输天然气管线总里程约 7.9万公里,燃气消费量达 2800亿方,在一次能源占比中达到 7.8%。燃气价格体系改革方面,...

摘要： 板块整体走势本周基础化工板块(申万)下跌 5.14%,上证 A 下跌 3.24%,板块落后大盘1.9个百分点。涨幅排名前 5的个股分别为:三棵树(+9.72%), *ST 尤夫(+8.59%),广州浪奇(+8.5%),红墙股份(+7.02%),永冠新材(+6.57%)。 跌幅排名前 5的个股分别为:龙星化工(...

摘要： 事件: 8月 9日, 证监会就修订《证券公司风险控制指标计算标准》 公开征求意见, 涉及券商风险资本准备、表内外资产总额、流动性覆盖率、净稳定资金率和风险控制指标等核心监管指标。 媒体解读过于乐观,我们并不认同。 部分媒体将本次修订解读为证券业...

摘要： 行业数据跟踪 2019年7月淘系平台化妆品类(美容护肤+彩妆)GMV合计为131.94亿元,同比增长33.59%。其中美容护肤类GMV为93.58亿元,同比增长43.73%,占比70.93%;彩妆类GMV为38.36亿元,同比增长13.98%,占比29.07%。 重点上市公司数据跟踪 淘宝线上数据上看,...

摘要： 豆油价格涨幅明显,猪瘟抑制豆粕需求:上周豆油现货价格上涨 5%至 5750 元/吨,期货主力合约上涨8%至6000 元/吨,一方面受中国暂停进口美国大豆情绪影响,另一方面受国内大豆加工企业开工率下行因素影响。根据美国农业部预测,2019 年全球大豆产量3.47 亿吨...

摘要： 电动车重新定义锂行业需求。 2018年锂行业全球需求27万吨,电动车用锂占比37%,过去的20年锂行业平均复合增速为8%,受益于电动车行业快速发展对锂行业需求的拉动,未来5年锂行业的复合增速将维持在18-20%。我们推算, 2022年锂行业市场规模有望突破50万吨L...

摘要： 本周核心观点: 当地时间 29日下午,在 G20闭幕后的记者会上,特朗普表示美国企业可以继续向华为出售零部件。 无论贸易谈判取得什么样的暂时进展,将国家科技发展过多寄希望于外部力量是不明智的,国产化替代会成为长期的主题。我们对华为产业链的国产化替...

摘要： 【 事件】 7月 3日, 财政部发布关于印发《口岸出境免税店管理暂行办法》( 以下简称《 出境办法》), 以规范口岸出境免税店管理工作, 促进口岸出境免税店健康有序发展。 【 点评】 《 口岸出境免税店管理暂行办法》 的出台顺应大势。 早在 2015年 4月 2...

摘要： 行情回顾 上月(2019.06.1~6.30)上证综指、深证成指、沪深300分别涨2.77%、涨2.86%、涨5.39%,化妆品板块跌0.42%,跑输沪深3005.81PCT,板块表现弱于大盘。板块对比来看,化妆品板块表现排名靠后。个股方面,上海家化、珀莱雅、拉芳家化等涨幅居前。 重点数...

摘要： 我们团队在18年以来持续看好并推荐国内灵活用工行业,先后发表两篇行业深度及科锐国际的公司深度。近期继万宝盛华之后,另一家民营灵活用工企业人瑞人才同样准备登入资本市... 我们团队在18年以来持续看好并推荐国内灵活用工行业,先后发表两篇行业深度...