摘要： 5G是2018年的通信行业投资主逻辑,5G板块中兼顾市场规模与成长空间的重点看5G射频和5G光通信。我们建议,在市场波动中,择优配置估值相对合理,业绩成长性优的5G子行业龙头个股。 5G:5G技术研发试验第三阶段第一批规范发布,运营商试验网建设快速推进 2018...

摘要： 传媒行业的核心资产是人,消费场景依赖消费终端 人是传媒板块的核心资产,具体跟踪是人均产值和消费时长。人的价值越来越大,行业的产品附加值越来越高,这是传媒行业具有的长期逻辑的内生增长动力。 传媒行业内生增长可持续,距离天花板尚有较远距离 传媒...

摘要： 供应链金融的核心在于风险评估体系的重建。传统的评估体系是基于固定资产(土地、房产等)的抵押,而供应链金融是将重心转向实际发生的贸易关系上,企业向金融机构的抵押物不是固定资产,而是应收账款、预付款和存货等流动资产。在资金需求量小的时候,核心...

摘要： 行业保费收入稳健增长,上市险企整体增速创新高:2017年全年行业保费收入3.66万亿元,同比增长18.2%,增幅虽较2016年有所下降,但是依然保持相对高位。其中寿险公司和产险公司原保费收入分别同比增长20.0%和13.8%。上市公司也在近期公布了2017年全年的保费...

摘要： 6月个股中位数涨幅+4.09%,SW 电子指数跌幅+8.16%。2017年6月1日-7月1日,SW 电子196家公司的涨跌幅中位数为+4.09%,SW 电子指数涨跌幅为+8.16%,指数涨幅排名SW28个行业第三名,同期沪深300、中小板、创业板涨跌幅为+3.73%、+5.07%和+2.38%。 整体法估值...

摘要： 本月石化板块跑输大盘,6月份国际油价下跌,整体走势为大幅下跌后企稳回升。月初由于5月底OPEC减产会议低于预期,EIA数据显示美国汽油需求不及预期,成品油库存逆季节提升,加之OPEC减产豁免国利比亚与尼日利亚大幅增产,国际油价大幅下跌,布伦特油价一度下...

摘要： 龙头布局,MicroLED应用前景广阔。 microLED技术是指在一个芯片上集成的高密度微小尺寸的LED阵列,每一个像素可定址、单独由TFT驱动点亮,像素点距离在微米级。苹果收购Luxvue布局MicroLED小屏技术,看好MicroLED率先进入可穿戴设备市... 龙头布局,MicroL...

摘要： 环保行业整体同比增长34%,近五年内最高。当前第三批中央环保督查组巡视范围辐射向全国,京津冀2+26 城5600 人巡视力度超预期,存量市场空间释放。我们预计17H业绩30 个重点公司总体净利润为61 亿,(13-16 年同一口径数据分别为13%、20%、18%、9%)。原因...

摘要： 一周煤炭行业观点:动力煤方面,本周主产地动力煤市场维持稳中上涨趋势。其中陕西榆林涨幅最为明显,两个热量的煤种涨跌互现;山西晋北煤价暂稳,有个别洗煤厂价格有回调;内蒙鄂尔多斯整体较稳,根据前期涨价幅度不同部分矿煤价有涨跌。产地整体销售情况良...

摘要： 回顾过去:蛛网模型为过去两轮猪周期的典型写照 2006-2009年及2010-2014年两轮猪周期呈现典型蛛网模型特征:能繁母猪存栏量同猪价关联性较强,行业的盈利水平决定了能繁母猪存栏量的变动趋势,而能繁母猪存栏量的变化又决定了1年后猪价的走势情况。在此两...

摘要： 板块行情:上周,sw纺织服装板块上涨1.26%,沪深300上涨2.68%,纺织服装板块落后大盘1.41个百分点。其中sw纺织制造板块上涨2.1g%,sw服装家纺上涨0.73%。从板块的估值水平看,目前sw纺织服装整体法(TTM,剔除负值)计算的行业PE为24.88倍,sw纺织制造的PE为26....

摘要： 行业动态跟踪。 2018年全国卫生计生工作会议于北京召开,李克强总理对新一年工作作出十点重要批示,在医药卫生体制改革、基层医疗卫生服务、中医药事业和健康产业等方面均做出改革指引。国内首个长效GLP-1受体激动剂百达扬获批,未来GLP-1受体激动剂药物...

摘要： 移动18年度第一批次普缆集采结果出炉,长飞富通中标份额靠前。中国移动2018年第一批次普通光缆产品集中采购于2017年12月13日开标,此次招标总量达1.1亿芯公里,为历年单次招标数额新高,同比增幅高达70%。2018年1月9日,招标中标结果正式公示,各主要厂家的...

摘要： 市场综述:上周上证综指、深证成指、创业板指涨跌幅分别为1.10%、1.05%和-0.87%, 传媒行业指数涨跌幅为-0.39%。细分到传媒各子行业来看,涨幅Top3分别为网络彩票指数、互联网金融指数和网络游戏指数,跌幅Top3分别为智能穿戴指数、虚拟现实指数和人工智...

摘要： 本周核心观点:本周电子行业指数周跌0.8%,全行业219只标的中,扣除停牌标的,全周上涨标的仅有53只,而且周涨幅在3个点以上的只有20只。行业整体表现仍然非常弱势,前几周表现强势的半导体板块本周亦出现一定程度回调,零组件板块的供应链订单下修信息虽逐...

摘要： 投资建议:上周钢材现货价格继续走低,跌幅环比扩大;期货环比小幅走弱,期货贴水大幅缩... 投资建议:上周钢材现货价格继续走低,跌幅环比扩大;期货环比小幅走弱,期货贴水大幅缩...

摘要： 事件:2017年12月4日,中国政府网发布《国务院办公厅关于推动国防科技工业军民融合深度发展的意见》,对推动国防科技工业军民融合深度发展作出全面部署。《意见》从总体要求以及七个具体方面提出了推动国防科技工业军民融合深度发展的具体政策措施。 核...