大摩：上调腾讯控股目标价至570港元 维持增持评级

摩根士丹利近期对腾讯控股（股票代码：00700）的前景展望持乐观态度，并作出决策：将其目标价由先前的500港元上调至570港元，同时维持“增持”评级。

在深入研究腾讯的发展态势后，大摩发布了一份研究报告。报告中指出，腾讯在手机游戏的推动下，今年第二季度的收入及非国际通用准则下的税后净利润超出了市场预期的2%至3%。随着公共卫生***对公司业务的积极影响以及相关不利因素的减弱，大摩预计腾讯在下半年的增长将逐渐恢复正常。他们维持了对腾讯的增持评级，并上调了目标价。

大摩进一步指出，在公共卫生***的背景下，腾讯的游戏业务在第二季度表现出强劲的增长势头。上半年，游戏总收入同比增长了38%，这一增长主要由手游收入的62%同比增长所推动。预计在今年第三季度，游戏总收入将继续保持26%的同比增长，其中手游业务的增长更是预计将达到40%。值得注意的是，由于公司计划从8月下旬开始推出更多新游戏，预计第三季度的销售及推广成本将略有上升，占总收入的比例将从6%提高到6.5%。

大摩认为腾讯在7月份成立了一个广告整合平台，旨在提高广告效率和定位性。随着该平台的推广和媒体广告需求的逐步恢复，腾讯的线上广告收入预计将在第三季度实现17%的同比增长。金融科技业务也有望恢复正常的增长，并预计在第三季度实现30%的收入同比增长，同时毛利率也将保持稳定。

摩根士丹利对腾讯控股的前景保持乐观态度，并认为其在游戏、广告以及金融科技等多个领域均有着良好的增长前景。