券商聚焦交银削中国燃气(00384)目标价29.4%至9.18港元 指其仍缺

　　交银国际发研报指，截至9月底的23财年上半年期间，该行预计中燃的零售天然气销量仅录得6%的同比增长，因为工商业天然气销售仍受到宏观因素的影响。

　　交银预计中燃将继续缩小接驳业务，特别是在农村地区和微管网等业务。总体而言，交银预计23财年上半年新住宅接驳量同比下降41%，为101万户（22财年上半年为173万户）。

　　在微调天然气销售和接驳预测后，交银将23财年的净利润预测下调4%至77亿港元，同比持平。对于即将公布的23财年上半年业绩，交银预测净利润将达到34亿港元，较新接驳收入仍在峰值的22财年上半年相比，同比下降18%。

　　在目前的宏观形势下，交银认为中燃仍然缺乏盈利复苏的可见性。交银采用6.5倍预测作为估值基准，目标价从13.00港元下调至9.18港元。维持中性评级。