港股利好因素持续积累 机构看好持股过节

经过近期的市场波动，港股市场在经历了2月首个交易周的调整后，近两个交易日主要股指连续上涨。业内人士指出，尽管市场面临全球软件板块回调、美元反弹等多重压力，但港股市场的基本面与做多逻辑依然稳固。

回顾刚过去的一周（2月2日至2月6日），港股市场经历了一场不小的震荡。根据Wind数据显示，恒生指数、恒生中国企业指数均出现了超过3%的跌幅。恒生科技指数更是在今年以来的全部涨幅被回吐，全周跌逾6%。这样的数据反映出市场的波动性在加大。进入本周以来，港股市场行情有所回暖，各大股指连续两个交易日收盘上涨。

对于近期港股市场的波动，华泰证券首席宏观经济学家易认为，这主要是由于全球软件板块的回调、港股科技巨头相关补贴政策的争议、美元的反弹以及商品市场的波动等多重因素共同作用的结果。尽管市场波动幅度有所放大，但资金面依然相对充裕，外资和南向资金继续大幅流入港股市场。投资者情绪始终保持乐观，说明在市场波动期间，资金调整仓位的动作并不多。

招商证券首席策略分析师张夏则指出，以恒生科技指数为代表的港股科技板块近期的波动，仅仅是遭遇了剧烈的流动性冲击，其基本面和做多的逻辑并没有发生改变。他认为，未来将有更多的利好因素聚集，包括美联储缩表面临的阻碍、弱美元逻辑的持续、科技板块的低估值以及产业端的持续进展等。

值得注意的是，在即将到来的2月下旬至3月初，港股市场将迎来一波限售股解禁高峰。对此，广发证券发展研究中心所长助理、首席策略分析师刘晨明认为，如果相关公司在解禁前已经通过市场调整消化了部分抛压，那么解禁落地后可能形成阶段性底部，为投资者提供布局机会。

在配置上，易建议投资者关注业绩持续改善的半导体等硬件品种、持续创新的创新药以及部分特色消费品种和地产链。张夏则强调逢低买入、持股过节可能是有效的策略。对于近期恒生指数和恒生科技指数的表现分化，他认为这反映了市场对两个指数盈利预期的阶段性变化。

刘晨明则建议投资者关注三类标的：一是受益于AI产业趋势的互联网科技龙头；二是估值已消化且基本面稳健的高股息标的；三是在解禁压力释放后可能出现反弹的优质公司。

尽管港股市场近期面临一些挑战，但业内人士普遍认为，市场的基本面和做多的逻辑依然稳固。投资者应关注各种利好因素的发展，并根据自己的投资策略进行配置。在春节前后，科技和消费主线依然有较多的催化因素，建议投资者均衡配置并考虑持股过节。