美格智能招股书数据前后不一 数千万采购不知从何而来

美格智能招股书前后数据不一，数千万采购来源成疑

特约作者 诸法空相于《红周刊》发表观点：

深圳市美格智能技术股份有限公司作为物联网解决方案与智能终端的综合提供商，主营业务涵盖物联网技术开发、智能终端设计研发及移动智能终端精密组件制造。经过主板发审委的审核，美格智能IPO申请于2017年5月12日通过。

尽管从业绩上看，美格智能的盈利增速显著，营业收入在2015年和2016年均有近30%的同比增长，2016年净利润相比2014年实现翻番。深入分析其现金流量表现，情况却并不乐观。2016年，尽管公司实现净利润4671.34万元，但经营活动产生的现金流量净额却只有339.51万元，大量营业资金滞留在应收款项中。仅2016年，应收票据和应收账款净值同比净增加了6000万元，增速超过了营业收入的增速。

值得注意的是，美格智能的招股说明书存在令人费解的疑点。对比其在2016年4月和2017年4月发布的两版招股说明书，发现其中关于财务、经营数据的描述存在诸多矛盾。特别是在针对销售数据的披露上，连续两年在营业收入金额一致的情况下，现金流入金额却相差数千万元，而对应的应收款项余额差异远远无法与之匹配。这种矛盾让人不禁怀疑美格智能销售数据的真实性，以及公司在招股说明书中是否存在财务造假行为。

更令人困惑的是，关于采购数据的披露也存在类似的财务矛盾。两版招股说明书中，针对前五名供应商采购金额和采购占比完全一致，但针对“购买商品、接受劳务支付的现金”科目的金额却存在明显差异。这种差异让人不禁怀疑美格智能数千万采购款项的来源是否真实存在。

美格智能的数据前后不一致问题、产成品存货消失疑点以及采购款项来源不明等问题，都指向了公司可能存在的财务问题。对于投资者而言，这些问题无疑增加了投资的风险。在投资前，投资者需要深入研究和理解公司的财务状况，以避免可能的风险。监管部门也应加强对公司的财务监管，确保其财务信息的真实性和准确性。只有这样，才能保护投资者的利益，维护市场的公平和透明。

针对美格智能的这些问题，市场观察者及投资者都在密切关注其后续动态，期待公司能给出合理解释和解决方案。也期待监管部门能对此进行深入调查，以便给市场一个清晰的答案。美格智能的未来走向，将牵动着每一位投资者的心。在美格智能的招股说明书中，发现了多处令人费解的数据差异与财务问题。关于应付账款余额的披露，两版招股说明书之间的差异显得颇为引人注意。差异金额高达近两千万元，这与采购商品现金流出的数据完全无法匹配，显然违背了常规的财务核算逻辑。这不仅仅是一个简单的数据误差，更像是一种更深层次的问题，需要公司给出明确的解释和合理的答案。

进一步深入研究其长期资产采购情况，我们发现“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”这一科目的金额在两版招股书中同样存在显著不一致的现象。对比不同年度的数据，发现其中差距最大的达到了近一千五百万元。与此固定资产净值等长期资产余额的数据却始终保持一致，这种现金流动与资产变动的明显不匹配现象，无疑让人对其财务数据的真实性产生疑虑。

除了上述问题，美格智能在员工管理方面也面临着一系列问题。员工离职率居高不下，用工人数长期不饱和，这对公司的生产经营无疑产生了重大影响。更为严重的是，这种情况在精密结构件业务方面尤为突出，离职率甚至高达近七成。如此高的离职率背后是否隐藏着某些不为人知的原因？是否会对公司的持续经营能力产生影响？这些问题都需要公司给出明确且令人信服的解答。

美格智能的高新技术企业资质也让人产生质疑。根据相关法律法规，其员工结构并不符合高新技术企业的认定标准。该公司却能够顺利获得高新技术企业资质，并享受相关的税收优惠政策。这种明显的矛盾让人不得不怀疑其资质的真实性以及是否存在骗取资质以偷逃企业所得税的情况。

美格智能的研发投入情况也让人费解。虽然招股说明书中披露了高额的研发投入金额，但是与管理费用等其他财务数据相比，这些研发投入数据显得异常突兀。大部分研发投入并未计入管理费用中的研发费用科目，那么这巨额的研发投入究竟体现在何处？是数据来源有误，还是存在其他不为人知的财务操作？

美格智能的招股说明书中存在诸多令人费解的问题和矛盾。这些问题不仅仅关乎到公司的财务数据真实性，更涉及到其持续经营能力和合规性问题。希望公司能够正视这些问题，给出明确且令人信服的解答，以便投资者做出更为明智的决策。也期待监管部门能够加强监管力度，确保市场公平、公正、公开的原则得到贯彻实施。经过深入分析，美格智能可能存在以下几种情况：

一、关于研发投入与利润虚增的问题

美格智能的研发投入存在两种可能的解释。要么该公司并未将实际发生的研发费用全部计入当期费用，导致少计费用、虚增利润。另一种可能是，公司将一些与研发不直接相关的成本、费用混入了研发投入，从而满足了高新技术企业的数据要求，企图享受优惠的企业所得税政策。这种行为对于公司的长期发展和信誉建设有着极大的负面影响。

二、产成品存货离奇消失的问题

美格智能主营产品的产能利用率持续不足，且实际产量逐年下降。尽管该公司计划进一步投入资金进行产能扩建，但现有的产能尚未得到有效利用，令人担忧其销售能力是否能跟上产能的增长。更值得注意的是，公司的精密结构件产品产量大于销量，但产成品存货并未相应增加，这部分产品究竟去了哪里？是否存在产品产销数据不实的情况？这些疑问都需要公司给出明确和合理的解释。

三、采购金额迷雾重重的问题

美格智能主营产品的销量逐年增加，但与前五大供应商采购金额的增幅并不明显，甚至在某些年份还出现了下降。这与常理相悖，因为正常的生产逻辑下，随着产品销量的增加和成本结算所消耗原材料的增长，公司的采购规模也应当相应增长。美格智能的这种现象背后是否存在其他因素？是否存在采购数据不真实的情况？这也是值得我们深入的问题。

针对上述情况，美格智能需要对其研发投入、产品产销以及采购数据给出明确的解释和合理的答案。公司应该严格遵守相关法律法规，真实、准确地公开财务信息，维护投资者和市场的信心。投资者和市场也应保持警惕，对公司的财务数据进行深入分析和研究，以确保投资的安全和回报。

美格智能的财务数据存在诸多疑点和不透明之处，需要公司进行深入解释和澄清。投资者和市场也需要保持理性，对公司的财务数据进行深入分析和研究，以避免投资风险。希望美格智能能够正视这些问题，给出一个合理和透明的解答。诡异现象下的美格智能财务解读

随着采购额减少与最终产品销售所消耗的原材料数量增加，美格智能的原材料存货本应相应减少。在2016年却出现了意想不到的情况：原材料存货余额并未下降，反而从2015年的780.21万元攀升至2016年末的823.09万元。这一异常现象显然与常规生产结算逻辑相悖，也不禁让人对美格智能披露的数据真实性质疑。

深入其招股说明书中的财务数据，更是发现了一些令人费解的谜团。美格智能在2015年度的“购买商品、接受劳务支付的现金”科目发生额仅为16328.68万元，与此该年度的总采购额却高达21077.51万元。如果我们考虑增值税进项税额的影响，那么实际测算的含税采购额更是达到了惊人的2.47亿元，相较于该公司同年实际支付的采购资金多出近9000万元。

按照常理，如此巨大的差额应当在公司的应付款项余额中有所体现。事实并非如此。在招股说明书的资产负债表中，我们看到2015年末的应付票据和应付账款余额合计为14637.19万元，相较于前一年的数据仅增加了不到3000万元。这一数字远远无法填补实际支付采购资金与总采购额之间的巨大鸿沟。

那么，在美格智能的采购过程中，究竟发生了什么？大约6000万元的采购资金既没有实际支付，也没有形成任何应付债务。这些采购是以何种形式作为对价存在的呢？这个问题成为了美格智能财务问题的核心疑点之一。在这背后是否隐藏着某些不为人知的秘密？这些问题的答案对于理解美格智能的财务状况至关重要，也引发了投资者和市场的广泛关注与猜测。美格智能的这一系列财务问题无疑为公司的未来发展投下了一层阴影。