粤开策略：美股重挫不改A股强势 配置业绩确定性高的板块

市场：美股震荡，A股依旧稳健前行

在纳斯达克指数刚刚创下历史新高之际，美股市场隔夜经历了一场意料之外的重挫。令人瞩目的是，这次重挫距离上一次恰好相隔一个月的时间。尽管前一轮重挫后纳斯达克指数迅速反弹，涨幅超过15%，展现出其韧性，但年初以来，美股受卫生事件影响，经历了多次熔断暴跌。随着风险逐步释放以及政策救助、失业率数据好转等利多因素的出现，美股的反弹势头依然强劲。纳斯达克指数的上行趋势一直在20日均线上方获得支撑，此次重新回踩此位置可视为技术面的正常调整，引发重挫的主要因素是市场对疫情二次扰动的担忧。

反观A股市场周五的走势，其韧性和独立性再次显现。超过70家公司的股票涨停，即使在外围市场重挫的情况下，A股的人气依然旺盛。早盘时，三大股指虽然集体低开，但在游戏传媒、医药等板块的带动下，创业板指率先翻红。随后，券商股持续发力，免税、餐饮、旅游等个股在午后表现尤为强势。最终，仅有沪指微跌，其余板块均以红盘报收。

近年来，我国资本市场对外开放呈现出加速推进的态势。多家上市公司计划在伦敦发行GDR，标志着沪伦通在公共卫生事件后的重启。A股跨境转换的开启是我国资本市场完善全球融资的重要步骤，不仅提升了A股在国际上的影响力，也促进了优质企业的全球融资。渠道的拓宽有利于吸引外资流入A股，加速我国资本市场改革，有望促使A股开启“长牛”之旅。

对于后市研判，我们认为应该择优配置业绩确定性高的板块。当前影响市场节奏的因素包括卫生事件的有效控制、疫苗研发的进程、经济修复的预期、有效的政策组合拳以及市场情绪的稳定性。这些因素正在有序推进且有效，因此无需过于担忧美股的二度探底对市场的影响。对于外围因素引发的回调，反而是新发基金逢低参与核心资产的机会。进入全年业绩检验阶段的下半年，投资者应回归上市公司基本面，选择业绩确定性高的板块进行配置。

股市有风险，投资需谨慎。本文为粤开崇利论市独家观点，仅供参考。（文章完毕）